В недавнем выпуске подкаста WEB3 Mint To Be партнер по исследованиям Mint Ventures Алекс подробно обсудил текущее состояние и будущие тенденции развития стейблкоинов с основателем dForce Минь Дао.
Изменения на рынке стейблкоинов
Гражданский путь указывает, что после краха LUNA в 2022 году на рынке стейблкоинов произошла явная дифференциация. В настоящее время рынок по-прежнему доминирует стейблкоин, обеспеченный фиатной валютой, алгоритмические стейблкоины, по сути, были исключены. Объем эмиссии стейблкоинов упал с 180 миллиардов долларов в 2022 году до 130-140 миллиардов долларов, но теперь он восстановился до примерно 250 миллиардов долларов, превысив предыдущий максимум.
Стоит отметить, что, хотя общий TVL DeFi еще не восстановился до пиковых значений, объем выпуска стейблкоинов достиг нового рекорда. Этот раунд роста в основном поддерживается стейблкоинами, обеспеченными фиатной валютой, а не нативными алгоритмическими стейблкоинами или стейблкоинами с избыточным залогом.
Влияние регуляторной политики на стейблкоины
Недавно Сенат США продвинул законопроект Genius, направленный на создание регуляторной структуры для стейблкоинов. Ключевые моменты этого законопроекта включают:
Установлены идентичности эмитентов стейблкоинов, включая финансовые учреждения и лицензированные нефинансовые организации.
Создана многоуровневая система регулирования, стейблкоины объемом более 10 миллиардов долларов регулируются на федеральном уровне, остальные - на уровне штата.
Установлены некоторые ограничения на выпуск стейблкоинов крупными технологическими компаниями.
Ясность этих регулирующих мер значительно ускорит развитие стейблкоинов. В то же время, как "маяк законодательства", регулирующая структура США также повлияет на соответствующие политики других стран и регионов.
Конкуренция между USDT и USDC
Доля рынка USDT в этом цикле заметно превосходит USDC. Миндао считает, что это в основном связано с тем, что есть значительные различия в позиционировании и сценариях использования USDT и USDC:
USDT ближе к "теневому доллару", имеет более широкие сценарии применения, включая маржу по бессрочным контрактам, OTC торговлю и т.д.
USDC в основном используется для управления активами и ввода-вывода средств, но канальные затраты довольно высоки.
Сетевая эффективность и объем обращения USDT значительно превышают USDC, что позволяет ему занимать более выгодные позиции на рынке.
Традиционные финансовые учреждения входят на рынок стейблкоинов
С учетом ясности регуляторной структуры, все больше традиционных финансовых учреждений и крупных технологических компаний могут войти на рынок стейблкоинов. Эти новые участники имеют преимущество в каналах и ресурсах, что может создать вызовы для существующих проектов, связанных с крипто-стейблкоинами.
Тем не менее, USDT благодаря своему мощному сетевому эффекту и широкому спектру применения может все еще быть трудно полностью заменить. Новые участники, скорее всего, будут конкурировать со стейблкоинами, такими как USDC, в некоторых конкретных сценариях.
Перспективы децентрализованных стейблкоинов
Позиционирование и нарратив децентрализованных стейблкоинов изменились. Миндао считает, что в будущем децентрализованные стейблкоины могут быть разделены на два типа:
Финансовые инструменты: такие как USDE от Ethena, которые обеспечивают доход с помощью смешанных стратегий.
Внутренняя бухгалтерская система протокола: например, GHO от Aave, используется для управления ликвидностью между протоколами.
Эти децентрализованные стейблкоины больше не будут напрямую конкурировать с фиатными стейблкоинами, а будут сосредоточены на конкретных сценариях и случаях использования.
Сочетание ИИ и стейблкоинов
Сочетание ИИ и DeFi может принести новые возможности для развития. По мнению Миндао, в будущих проектах DeFi только 10-20% логики может быть реализовано в цепочке, остальные 80% будут выполнены AI агентами. Это сочетание может привести к следующим изменениям:
Повышение гибкости и скорости итерации DeFi проектов.
Реализация более сложных операций между цепями и протоколами.
Оптимизация стратегий и управления рисками с помощью AI-агентов.
Однако проверяемость и определенность ИИ по-прежнему являются проблемами, которые необходимо решить. С учетом постоянного прогресса моделей ИИ ожидается, что эти проблемы будут смягчены.
Заключение
Рынок стейблкоинов находится на этапе быстрого развития и изменений. С учетом ясности регулирования и внедрения новых технологий, стейблкоины будут играть роль в более широких финансовых сценариях. Конкуренция между традиционными финансовыми учреждениями, технологическими гигантами и криптооригинальными проектами будет становиться все более ожесточенной, что будет способствовать продвижению всей отрасли вперед. В то же время сочетание ИИ и DeFi также может предоставить стейблкоинам новые сценарии применения и возможности для развития.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
8
Поделиться
комментарий
0/400
PerennialLeek
· 07-10 21:57
все же usdt использовать удобно~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaMillionairen't
· 07-10 09:58
Снова хвастаются USDT!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoDouble-O-Seven
· 07-08 21:01
Просто посмотрим, удастся ли сохранить уровень USDT.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostChainLoyalist
· 07-08 05:11
Еще нужно смотреть на лицо старшего брата USDT.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-08 05:03
Смотрим, кто еще сможет сделать больше, чем USDT.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainArchaeologist
· 07-08 04:52
стейблкоин? Но это всего лишь старая расписка, которая просто поменяла оболочку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-08 04:51
USDT都毫无Колебание 还分析个der
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlOrRegret
· 07-08 04:45
Растения, USDT все равно нужно смотреть на регулирование.
Новая структура рынка стейблкоинов: развитие и вызовы в условиях ясности регулирования
Развитие стейблкоинов и перспективы будущего
В недавнем выпуске подкаста WEB3 Mint To Be партнер по исследованиям Mint Ventures Алекс подробно обсудил текущее состояние и будущие тенденции развития стейблкоинов с основателем dForce Минь Дао.
Изменения на рынке стейблкоинов
Гражданский путь указывает, что после краха LUNA в 2022 году на рынке стейблкоинов произошла явная дифференциация. В настоящее время рынок по-прежнему доминирует стейблкоин, обеспеченный фиатной валютой, алгоритмические стейблкоины, по сути, были исключены. Объем эмиссии стейблкоинов упал с 180 миллиардов долларов в 2022 году до 130-140 миллиардов долларов, но теперь он восстановился до примерно 250 миллиардов долларов, превысив предыдущий максимум.
Стоит отметить, что, хотя общий TVL DeFi еще не восстановился до пиковых значений, объем выпуска стейблкоинов достиг нового рекорда. Этот раунд роста в основном поддерживается стейблкоинами, обеспеченными фиатной валютой, а не нативными алгоритмическими стейблкоинами или стейблкоинами с избыточным залогом.
Влияние регуляторной политики на стейблкоины
Недавно Сенат США продвинул законопроект Genius, направленный на создание регуляторной структуры для стейблкоинов. Ключевые моменты этого законопроекта включают:
Установлены идентичности эмитентов стейблкоинов, включая финансовые учреждения и лицензированные нефинансовые организации.
Создана многоуровневая система регулирования, стейблкоины объемом более 10 миллиардов долларов регулируются на федеральном уровне, остальные - на уровне штата.
Установлены некоторые ограничения на выпуск стейблкоинов крупными технологическими компаниями.
Ясность этих регулирующих мер значительно ускорит развитие стейблкоинов. В то же время, как "маяк законодательства", регулирующая структура США также повлияет на соответствующие политики других стран и регионов.
Конкуренция между USDT и USDC
Доля рынка USDT в этом цикле заметно превосходит USDC. Миндао считает, что это в основном связано с тем, что есть значительные различия в позиционировании и сценариях использования USDT и USDC:
Сетевая эффективность и объем обращения USDT значительно превышают USDC, что позволяет ему занимать более выгодные позиции на рынке.
Традиционные финансовые учреждения входят на рынок стейблкоинов
С учетом ясности регуляторной структуры, все больше традиционных финансовых учреждений и крупных технологических компаний могут войти на рынок стейблкоинов. Эти новые участники имеют преимущество в каналах и ресурсах, что может создать вызовы для существующих проектов, связанных с крипто-стейблкоинами.
Тем не менее, USDT благодаря своему мощному сетевому эффекту и широкому спектру применения может все еще быть трудно полностью заменить. Новые участники, скорее всего, будут конкурировать со стейблкоинами, такими как USDC, в некоторых конкретных сценариях.
Перспективы децентрализованных стейблкоинов
Позиционирование и нарратив децентрализованных стейблкоинов изменились. Миндао считает, что в будущем децентрализованные стейблкоины могут быть разделены на два типа:
Эти децентрализованные стейблкоины больше не будут напрямую конкурировать с фиатными стейблкоинами, а будут сосредоточены на конкретных сценариях и случаях использования.
Сочетание ИИ и стейблкоинов
Сочетание ИИ и DeFi может принести новые возможности для развития. По мнению Миндао, в будущих проектах DeFi только 10-20% логики может быть реализовано в цепочке, остальные 80% будут выполнены AI агентами. Это сочетание может привести к следующим изменениям:
Однако проверяемость и определенность ИИ по-прежнему являются проблемами, которые необходимо решить. С учетом постоянного прогресса моделей ИИ ожидается, что эти проблемы будут смягчены.
Заключение
Рынок стейблкоинов находится на этапе быстрого развития и изменений. С учетом ясности регулирования и внедрения новых технологий, стейблкоины будут играть роль в более широких финансовых сценариях. Конкуренция между традиционными финансовыми учреждениями, технологическими гигантами и криптооригинальными проектами будет становиться все более ожесточенной, что будет способствовать продвижению всей отрасли вперед. В то же время сочетание ИИ и DeFi также может предоставить стейблкоинам новые сценарии применения и возможности для развития.