От мечты к реальности: исследование преимуществ и недостатков венчурного капитала
В финансовом мире на первый взгляд простая игра в подбрасывание монеты раскрывает глубокие проблемы инвестирования. Правила этой игры таковы: каждый раз, когда выпадает орел, вы выигрываете 50% от текущих активов, а если решка — теряете 40%. На первый взгляд, это кажется возможностью без риска, поскольку ожидаемая доходность от каждого подбрасывания монеты составляет 20%. Однако реальность оказывается совершенно иной.
Симуляционные результаты показывают, что если 25000 человек будут бросать монету по 1000 раз каждый, подавляющее большинство в конечном итоге останется ни с чем. Этот удивительный результат обусловлен мультипликативной природой игры. Хотя арифметическое среднее значение прибыли от каждого броска монеты составляет 20%, геометрическое среднее значение оказывается отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе это фактически отрицательная сложная процентная ставка.
Это явление называется "парадоксом больших выигрышей". Физики называют это проблемой эргодичности, а трейдеры - «влиянием волатильности». Когда ожидаемая доходность сосредоточена на очень малом количестве крупных результатов, большинство людей не могут достичь этой ожидаемости. Чрезмерное стремление к высокому риску и высокой прибыли в итоге превращает положительное ожидаемое значение в линию, стремящуюся к нулю.
В последние годы область криптовалюты в полной мере проявила этот парадокс. Некоторые известные личности публично заявляют, что имеют линейные или даже экспоненциальные предпочтения в отношении богатства, считая, что независимо от масштаба богатства, следует сохранять одинаковый или даже более высокий уровень рискованности. Эта модель мышления привела к нескольким примечательным успешным случаям, но в то же время также вызвала значительные потери.
Эта культура стремления к огромной прибыли уже проникает во все слои общества. Обычные люди все чаще склоняются к высокорисковым спекуляциям для достижения роста богатства, таким как онлайн-гаставание, высокорисковая торговля опционами, покупка популярных акций и т.д. Развитие технологий и распространение социальных медиа еще больше способствовали этой тенденции, заставляя людей с большим увлечением мечтать о быстром обогащении.
Однако эта "культура крупных призов" может привести к серьезным социальным проблемам. Она усугубляет разрыв между богатыми и бедными, заставляя большинство людей оказаться в ловушке преследования негативной суммы игры. Развитие искусственного интеллекта может еще больше усугубить эту тенденцию, обесценив трудовую стоимость и усилив ситуацию, когда выигрывает только один.
В условиях такой ситуации нам необходимо переосмыслить определение успеха и ценности. Вместо того чтобы рисковать, преследуя крупный выигрыш, лучше сосредоточиться на накоплении преимуществ и устойчивом росте. Избегание значительных потерь и максимизация медианных доходов — это более устойчивый способ накопления богатства.
Однако в условиях жесткой конкуренции в современном обществе не каждый может постоянно сохранять преимущество. Это требует от нас переосмысления смысла и цели жизни. Возможно, нам нужно новое духовное руководство, которое сочетает традиционную мудрость с современными технологиями, чтобы предоставить каждому достоинство, цель и мотивацию для движения вперед, а не самоуничтожаться в погоне за иллюзорными призами.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
9
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoSourGrape
· 07-19 21:54
покупайте падения, став тупым покупателем. Сердцу очень тяжело.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGasGasBro
· 07-19 20:15
неудачники就是要稳稳 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBuilder
· 07-17 08:13
Смертельная спираль, слишком много играли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_ngmi
· 07-17 05:48
Наступив на так много граблей, не потерять — это уже победа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiVeteran
· 07-16 23:14
Зачем стремиться к быстрой богатству, когда можно просто лежать и получать Интерес?
Инвестиционные ловушки: дилемма "все выигрывают" за высокими доходами
От мечты к реальности: исследование преимуществ и недостатков венчурного капитала
В финансовом мире на первый взгляд простая игра в подбрасывание монеты раскрывает глубокие проблемы инвестирования. Правила этой игры таковы: каждый раз, когда выпадает орел, вы выигрываете 50% от текущих активов, а если решка — теряете 40%. На первый взгляд, это кажется возможностью без риска, поскольку ожидаемая доходность от каждого подбрасывания монеты составляет 20%. Однако реальность оказывается совершенно иной.
Симуляционные результаты показывают, что если 25000 человек будут бросать монету по 1000 раз каждый, подавляющее большинство в конечном итоге останется ни с чем. Этот удивительный результат обусловлен мультипликативной природой игры. Хотя арифметическое среднее значение прибыли от каждого броска монеты составляет 20%, геометрическое среднее значение оказывается отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе это фактически отрицательная сложная процентная ставка.
Это явление называется "парадоксом больших выигрышей". Физики называют это проблемой эргодичности, а трейдеры - «влиянием волатильности». Когда ожидаемая доходность сосредоточена на очень малом количестве крупных результатов, большинство людей не могут достичь этой ожидаемости. Чрезмерное стремление к высокому риску и высокой прибыли в итоге превращает положительное ожидаемое значение в линию, стремящуюся к нулю.
В последние годы область криптовалюты в полной мере проявила этот парадокс. Некоторые известные личности публично заявляют, что имеют линейные или даже экспоненциальные предпочтения в отношении богатства, считая, что независимо от масштаба богатства, следует сохранять одинаковый или даже более высокий уровень рискованности. Эта модель мышления привела к нескольким примечательным успешным случаям, но в то же время также вызвала значительные потери.
Эта культура стремления к огромной прибыли уже проникает во все слои общества. Обычные люди все чаще склоняются к высокорисковым спекуляциям для достижения роста богатства, таким как онлайн-гаставание, высокорисковая торговля опционами, покупка популярных акций и т.д. Развитие технологий и распространение социальных медиа еще больше способствовали этой тенденции, заставляя людей с большим увлечением мечтать о быстром обогащении.
Однако эта "культура крупных призов" может привести к серьезным социальным проблемам. Она усугубляет разрыв между богатыми и бедными, заставляя большинство людей оказаться в ловушке преследования негативной суммы игры. Развитие искусственного интеллекта может еще больше усугубить эту тенденцию, обесценив трудовую стоимость и усилив ситуацию, когда выигрывает только один.
В условиях такой ситуации нам необходимо переосмыслить определение успеха и ценности. Вместо того чтобы рисковать, преследуя крупный выигрыш, лучше сосредоточиться на накоплении преимуществ и устойчивом росте. Избегание значительных потерь и максимизация медианных доходов — это более устойчивый способ накопления богатства.
Однако в условиях жесткой конкуренции в современном обществе не каждый может постоянно сохранять преимущество. Это требует от нас переосмысления смысла и цели жизни. Возможно, нам нужно новое духовное руководство, которое сочетает традиционную мудрость с современными технологиями, чтобы предоставить каждому достоинство, цель и мотивацию для движения вперед, а не самоуничтожаться в погоне за иллюзорными призами.