BTC ve Nasdaq Endeksi İlişkisi Analizi: Kısa Vadeli Sapma Olgusu ve Gelecek Trend Beklentisi

Son zamanlarda piyasada ilginç bir fenomen ortaya çıktı: Bitcoin (BTC) ile Nasdaq endeksi arasındaki hareketler belirgin bir ayrışma göstermekte. Nasdaq endeksi sürekli yeni zirveler yaparken, BTC aşağı yönlü bir trend izlemekte ve bu durum tüm kripto para piyasasında büyük bir düşüşe yol açmakta. Bu fenomen, geleneksel algıda iki varlık arasındaki pozitif ilişkinin aksine bir durum. Peki, bunun arkasındaki mantık nedir? Tarihte benzer bir durum yaşandı mı? Bu makalede, mevcut ve bir önceki boğa piyasasını inceleyerek, iki varlık arasındaki farklı zaman dilimlerinde korelasyon değişikliklerini araştırmaya çalışacağız.

Aslında, BTC ile ABD borsası arasında sabit bir katsayı ile pozitif bir ilişki yoktur; bunun yerine, piyasa döngüsünün farklı evrelerinde farklı derecelerde bir ilişki sergilemektedir. Önceki boğa piyasası ve bu boğa piyasasını analiz ederek, aşağıdaki birkaç kuralı keşfedebiliriz:

1. İki tarafın yükseliş başlangıç ve bitiş noktaları zaman boyutunda yüksek derecede uyumlu.

2. İki tarafın yükseliş sürecinde farklılıklar vardır:

   • Nasdaq endeksinin yükselme hızı oldukça istikrarlı, mum grafiğinde neredeyse sabit bir eğime sahip bir düz çizgi sergiliyor.
   • BTC'nin artış süreci, daha çok bir üstel büyümeye benziyor, ilk aşamada artış hızı oldukça yavaşken, belirli bir zaman diliminden sonra hızlı bir yükseliş gerçekleşiyor. İlginç olan, bu hızlanan artışın "dönüm noktası" zamanının genellikle Nasdaq endeksi artış aşamasındaki ilk geri çekilmenin istikrar kazandığı anla örtüşmesidir.

3. BTC'nin ilk zirvesi genellikle Nasdaq endeksi yükseliş aşamasındaki ikinci düzeltme seviyesine karşılık gelir.

Peki, mevcut piyasanın durumu tarihi olarak hangi aşamaya karşılık geliyor? Şu anda ABD borsa yükselirken BTC'nin düşmesi durumu izlenebilir mi?

Gözlemlerden, iki boğa piyasasının büyük bir kısmında BTC'nin ABD hisse senetleri ile gerçekten pozitif bir korelasyon gösterdiği, ancak negatif korelasyon dönemlerinin de ortaya çıktığı, sadece bunların baskın olmadığı anlaşılabilir. Geçmişteki boğa piyasasında, BTC ilk zirvesini gördükten sonra Nasdaq endeksi yükselmeye devam etti, oysa BTC geri çekildi ve ikisi arasında bir ayrışma gerçekleşti. Bu, mevcut piyasa durumu ile benzerlik gösteriyor; tarih, aynı noktada kendini tekrar ediyor gibi görünüyor.

Peki, BTC ile Nasdaq endeksi arasındaki ayrışma ne kadar daha devam edecek? Ayrışma nasıl düzelecek? Zaman ve güç açısından iki yönden analiz edelim:

1. Önceki boğa piyasasında, her ikisi arasındaki ayrışmanın süresi uzun değildi, haftalık seviyede yaklaşık 9 hafta sürdü, ardından tekrar pozitif bir ilişkiye geri döndü.

2. Önceki boğa piyasasında, her iki varlığın pozitif korelasyona geri döndüğü zaman genellikle BTC'nin günlük grafiğinde düşüş gücünün zayıfladığı ve önemli destek seviyesine ulaştığı anlarda ortaya çıkar.

Eğer tarihi standartlara bakarsak, mevcut piyasa görünüşe göre hala sapma iyileşmesi için gerekli koşulları tam olarak karşılamıyor, daha fazla K çubuğu bilgisi beklenmesi gerekiyor. Mantıksal olarak, her iki boğa piyasasında da görülen bu özel ortak hareketin muhtemel nedenleri şunlar olabilir:

BTC, altın veya Amerikan borsası olsun, hepsi benzer makro çevrelerde yer alıyor ve fiyatları finansal likidite, risksiz varlık getirisi gibi faktörlerden etkileniyor. BTC, daha esnek bir varlık sınıfı olarak, boğa piyasasının başlangıcında güçlü bir yükseliş sağlayarak Amerikan borsasını büyük ölçüde geride bırakabilir. Ancak her şeyin bir sonu vardır; sürekli bir güç yoktur, ana yükselişin ardından Amerikan borsasından daha zayıf bir durumla karşılaşmak mümkündür. Bu, küçük piyasa değerine sahip kripto para birimleri ile BTC arasındaki ilişkiyle benzerlik göstermektedir.

Başka bir açıdan bakıldığında, ana yükseliş aşamasında, piyasa likiditesi varlık fiyatlarının genel olarak yükselmesini destekleyecek kadar yeterlidir. Ancak, fiyatlar belirli bir seviyeye yükseldiğinde, yükseliş ivmesi tükenebilir ve tüm varlık sınıflarının kolektif yükselişini desteklemek zorlaşabilir; bu durumda varlıklar arasında birbirini tamamlama durumu ortaya çıkabilir.

Olay faktörleri açısından, son dönemde piyasa Almanya hükümeti ve bir madencilik şirketinin satış baskısından etkilenmiştir. Bu hareketi nasıl yorumlarsanız yorumlayın, sonuçta BTC yeterince düzeltme yaptıktan sonra muhtemelen ABD borsasıyla pozitif bir ilişkiye geri dönecektir.