Постійний спад ETH/BTC: це можливість для покупки

[TL；DR]:

• Курс ETH/BTC постійно знижується і тепер наближається до критичного рівня підтримки.
• Bitcoin привертає значні припливи капіталу через свій статус “цифрового золота”, тоді як Ethereum стикання з конкуренцією та ринковим тиском.
• За поточної ціни біля зони підтримки можливе короткострокове відновлення. Інвестори можуть розглянути поетапний покупки, чекаючи відновлення значення в довгостроковому плані.

Вступ

Останнім часом продовжується зменшення співвідношення ETH/BTC, що залишає багатьох власників Ethereum з не дуже ідеальним інвестиційним досвідом. Як ключовий показник у криптовалютний ринок, співвідношення ETH/BTC відображає не тільки виступ Ethereum відносно Bitcoin, але й зміни в ринковому настрої та потоках капіталів. Для інвесторів, які оптимістично налаштовані на довгострокові перспективи екосистеми Ethereum, цей спад став значним джерелом тиску. Зміцнення позиції Bitcoin як «цифрового золота» ще більше підкреслює короткострокові проблеми Ethereum.

Однак, кожне зниження ринку також може пропонувати нові можливості. Для інвесторів, які можуть спокійно аналізувати тенденції та терпляче чекати на правильний момент, поточні виклики можуть бути ідеальним часом для підготовки до майбутніх виграшів. У наступних розділах ми розглянемо ринкову логіку за співвідношенням ETH/BTC та надамо цінні інсайти та стратегії для інвесторів.

Аналіз ринку ETH/BTC

Розуміння основних принципів співвідношення ETH/BTC та його впливу на ринковий настрій природно веде до вивчення поточної ринкової ситуації. В кінцевому підсумку теорія має цінність лише тоді, коли вона веде практику, а практичні уявлення виникають від аналізу реальних сценаріїв. Давайте зараз зосередимося на конкретній продуктивності співвідношення ETH/BTC.

(Джерело: Tradingview)

До 2023 року: період обмеженого діапазону

З 2021 по початок 2023 року співвідношення ETH/BTC коливалося між 0,055 BTC та 0,075 BTC, що відображало період активності ринку в межах діапазону. Протягом цього часу результати Ethereum та Bitcoin були відносно збалансованими, без чіткого напрямку та ціни коливалися в межах встановленого діапазону.

Починаючи з 2023 року: спадова тенденція

У 2023 році співвідношення ETH/BTC ввійшло в чіткий низхідний тренд, рухаючись вздовж низхідного каналу, позначеного поступово нижчими максимумами та нижчими мінімумами. Кожного разу, коли ціна наближалась до верхньої межі каналу (приблизно 0,045 BTC), вона зазнавала продажного тиску, що призводило до відступу. Коли ціна наближалась до середньої лінії, відбувався деякий відскок, але загальний тиск на ETH зростав, кожне відновлення ціни обмежувалося верхньою опорою каналу.

Поточна продуктивність: наближення до нижньої межі

Наразі співвідношення ETH/BTC впало до 0,03189 BTC, наблизившись до нижньої межі каналу. Це критичний рівень підтримки, який може забезпечити стабілізацію цін. З урахуванням близькості до цієї зони підтримки потенціал подальшого зниження може бути обмеженим, створюючи короткострокову можливість для відбиття. Це може бути вірним часом для спостереження за потенційними сигналами реверсу.

Наближаючись до нижньої межі каналу, ринок може представити можливість реверсу. На основі минулої цінової поведінки, спостерігалося короткострокові відскоки кожного разу, коли це досягало середньої лінії. Такий же відскок може трапитися на цьому етапі. У разі успіху ETH/BTC може протестувати середню лінію або верхню межу, що надасть потенційні можливості для короткострокових угод.

З іншого боку, якщо ціна відбудеться і прорветься вгору каналу, це може спровокувати зворотній середньостроковий тренд, де Ethereum може перевершити Bitcoin і увійти в сталий вгору фазу. Таким чином, поточний ринок пропонує як потенційне короткострокове відновлення, так і можливості зворотного середньострокового тренду. Інвесторам слід уважно контролювати ключові рівні підтримки та опору для будь-яких значних проривів.

Дослідження причин зниження ETH/BTC

Зміцнення домінування Bitcoin

На тлі зростаючої глобальної економічної невизначеності привабливість біткойна як активу-притулку зросла. Як інституційні, так і роздрібні інвестори все частіше віддають перевагу біткойну, особливо в неспокійні часи, коли його стабільність виділяється.

(Source: CMC)

На 23 січня 2025 року кумулятивний чистий приріст в кошти У.С. Bitcoin spot ETF досяг $3.926 мільярдів, загальні активи під управлінням склали $12.132 мільярдів, що становить 5.90% ринкової капіталізації Bitcoin. У порівнянні з цим, у кошти У.С. Ethereum spot ETF надійшло лише $279 мільйонів кумулятивного чистого приросту, активи під управлінням становили $1.19 мільярда, що складає 3.04% ринкової капіталізації Ethereum.

Ця розбіжність в розподілі капіталу підкреслює різницю у довірі до ринку та настроїв. Передчасне лідерство Bitcoin на ринку та широке визнання зробили його найпривабливішою криптовалютою. Його децентралізований характер та обмежений попит встановили Bitcoin як «цифрове золото» та перевірений актив для глобальних та інституційних інвесторів.

(Джерело: Tradingview)

Кумулятивні витрати на біржові фонди Bitcoin у розмірі 3,926 млрд доларів США значно перевищують 279 млн доларів США для Ethereum, що свідчить про очевидну перевагу Bitcoin у залученні коштів. Загальна кількість активів, управліні Bitcoin, складає 12,132 млрд доларів США, майже в десять разів більше, ніж 1,19 млрд доларів США для Ethereum, що підкреслює домінування Bitcoin на ринку. Крім того, біржові фонди Bitcoin становлять 5,90% ринкової капіталізації Bitcoin, що значно вище, ніж 3,04% для Ethereum, підкреслюючи сильнішу ринкову проникність та довіру інвесторів до Bitcoin.

Виклики та трансформації Ethereum

Хоча Ethereum залишається королем платформ для розумних контрактів, він зіткнувся зі зростаючою конкуренцією. Нові блокчейн-платформи, такі як Солана і Лавина, з високою продуктивністю та низькими комісіями за транзакції, привертають розробників та користувачів.

（Джерело: defillama）

Крім того, недавній перехід Ethereum до Proof of Stake (PoS), хоча корисний для його довгострокової стійкості, викликав тимчасові тиск на постачання, збільшуючи ринкову невизначеність. Розблокування заставного ETH додало до ринкового постачання, що призвело до того, що деякі інвестори вивели готівку, що ще більше підвищує тиск на ціни.

(Джерело: Tradingview)

Тим часом, конкуренти приваблюють проекти та користувачів щедрими стимулами, підсилюючи конкуренцію за частку ринку в DeFi та NFT. Ці динаміки посилили виклики для Ethereum у підтримці вартості своєї платформи.

Інвестиційні перспективи: пошук можливостей в ETH

Незважаючи на ці виклики, Ethereum продовжує демонструвати свою вартість та силу в екосистемі блокчейну, як це видно через загальну заблоковану вартість (TVL).

(Джерело: defillama）

Хоча тривала спад ETH/BTC може хвилювати деяких інвесторів, вона також надає можливість довгостроковим інвесторам поступово накопичувати позиції. Ринки постійно змінюються, і терплячість часто окупається.

У невпевнених ринкових умовах поетапний підхід до покупки є ефективним способом зменшення ризику. Збереження достатньої ліквідності для навігації потенційними коливаннями ринку надає інвесторам більшу гнучкість. Це можна порівняти з “накопиченням ресурсів взимку для підготовки до приходу весни.”