Le 16 mai 2025, la plateforme de surveillance des données de la blockchain Onchain Lens a divulgué une nouvelle sensationnelle : le projet de finance décentralisée (DeFi) World Liberty Financial (WLFI) approuvé par la famille Trump a acheté 3,63 millions d'EOS au prix de 0,825 dollar américain par jeton avec 3 millions de jetons USDT (environ 3 millions de dollars américains) il y a seulement 10 minutes. Certains ont exclamé : 'La famille Trump fait encore des coups importants, est-ce que l'EOS va décoller ?' Tandis que d'autres ont raillé : 'C'est juste une autre spéculation.'

Cette transaction n'est pas un incident isolé. Il y a un peu plus d'un mois, le 1er avril, le marché des crypto-monnaies était en tumulte, avec des altcoins chutant de 20 % à 50 %, pourtant EOS a progressé de plus de 30 % en tant que banque 'Web3' Vaulta, dépassant la barre des 0,8 $. Maintenant, l'entrée très médiatisée de WLFI a ajouté du carburant à la récit de la reprise d'EOS. Qu'est-ce qui a exactement causé ces vagues répétées de cette 'étalon' blockchain vétéran ? Pourquoi WLFI a-t-il choisi EOS comme cible d'investissement ? Revenons sur les hauts et les bas d'EOS, disséquons la logique de transformation de Vaulta et explorons la signification plus profonde de cette transaction de 3 millions de dollars.

Les sept années turbulentes d'EOS : de la frénésie de l'ICO à l'attente dans le creux

L'histoire d'EOS a commencé en 2017, à une époque où le marché des cryptomonnaies était en plein essor. Au milieu de l'excitation provoquée par le Bitcoin dépassant les 10 000 $, EOS est entré sur le marché avec des promesses de 'millions de TPS (transactions par seconde)' et de 'zéro frais de transaction'. Le fondateur Dan Larimer a été salué comme un 'prophète de la technologie', et la société Block.one a levé un montant exagéré de 4,2 milliards de dollars lors d'une ICO d'un an, établissant le record de collecte de fonds le plus extravagant de l'histoire de la blockchain. Au printemps 2018, le prix de l'EOS est passé de 5 $ à 23 $, entrant brièvement dans le top cinq en termes de capitalisation boursière. L'élection des 21 super nœuds battait son plein, la communauté était passionnée et enthousiaste, comme si l'avenir de la blockchain avait été réécrit.

Cependant, la grande occasion a été de courte durée. Le mécanisme de DPoS (Delegated Proof of Stake) d'EOS a amélioré l'efficacité des transactions, mais il a été critiqué pour sa forte centralisation. 21 nœuds sont contrôlés par des échanges, le vote individuel est pratiquement insignifiant, et le drame de l'institution d'arbitrage on-chain de la congélation des comptes a provoqué un effondrement de la confiance. Techniquement, la revendication de 'millions de TPS' est devenue une blague, avec un pic de juste plus de 4 000 transactions par seconde après le lancement du mainnet, bien en deçà de l'objectif annoncé. Le modèle de ressources RAM et CPU est complexe, le coût des transferts est élevé, et l'expérience des développeurs est un désastre. D'ici 2022, l'écosystème DApp d'EOS est presque en train de se faner, avec moins de 50 000 utilisateurs actifs, une valeur totale verrouillée (TVL) de seulement 174 millions de dollars, pâle en comparaison avec Ethereum (60 milliards de dollars) et Solana (12 milliards de dollars).

Les actions de Block.one ont encore davantage douché les espoirs de la communauté. 4,2 milliards de dollars de fonds de l'ICO ont été investis dans des actifs tels que le Bitcoin (détention actuelle de 160 000 BTC, d'une valeur d'environ 16 milliards de dollars), des obligations du Trésor américain, et avaient peu à voir avec l'écosystème EOS. En 2019, Block.one a été condamné à une amende de 24 millions de dollars par la SEC pour des ICO non conformes, mais n'a pas fourni de compensation substantielle à la communauté. Sur la plateforme X, la communauté a plaisanté avec colère : "Block.one n'est pas une entreprise de blockchain, c'est le Buffett du monde crypto." "La capitalisation boursière d'EOS est passée de 18 milliards de dollars à moins de 800 millions d'ici 2025, sortant du top 100, et l'ancien "tueur d'Ethereum" a été relégué en marge du marché.

Transformation de Vaulta : Ambition et Controverse de la Banque Web3

Alors que EOS semblait se diriger vers la fin, la contre-attaque de la communauté a marqué un tournant. En 2021, la Fondation EOS (ENF) a repris le projet sous la direction de Yves La Rose, marginalisant Block.one avec 17 nœuds, et s'est lancée sur la voie de l'auto-sauvetage. Le 18 mars 2025, EOS a annoncé son changement de nom pour Vaulta, se positionnant comme un “système bancaire Web3,” visant à remodeler la gestion de la richesse, les paiements des consommateurs, les portefeuilles d'investissement et l'assurance grâce à la blockchain. Cette transformation a non seulement permis à EOS de remonter contre la tendance du marché baissier le 1er avril, avec une augmentation de prix de 30% dépassant 0,8 $, mais a également jeté les bases de l'investissement de WLFI.

L'architecture de base de Vaulta hérite des contrats intelligents C++ d'EOS et de la base de données RAM décentralisée, complétée par l'interopérabilité inter-chaînes (IBC), essayant de connecter la finance traditionnelle avec DeFi. ENF injecte de la vitalité dans l'écosystème grâce à une série d'innovations :

• Le renouveau du marché de la RAM : la RAM d'EOS, en raison de sa rareté, est devenue l'épine dorsale invisible de l'écosystème. Vaulta a optimisé l'allocation des ressources et introduit le mécanisme XRAM, permettant aux utilisateurs de mettre en gage des jetons pour la RAM et de partager les frais de gaz libellés en BTC. En mars 2025, la demande de RAM a explosé en raison de la croissance de nouveaux projets, certains utilisateurs gagnant des dividendes BTC substantiels grâce aux mises en gage XRAM. Certains vont même jusqu'à plaisanter sur la plateforme X : 'La RAM ressemble plus à un actif qu'à une pièce EOS.'
• Le récit Bitcoin d'exSat : Le projet exSat lancé en 2024 stocke les données UTXO Bitcoin dans la RAM EOS, dans le but d'améliorer la vitesse des transactions BTC et de soutenir les applications DeFi. En mars 2025, exSat a verrouillé 5413 BTC, avec une TVL de 587 millions de dollars, dépassant largement les 174 millions de dollars du réseau principal EOS, devenant ainsi le "nouveau moteur" de l'écosystème. Cependant, la stabilité technique et la conformité d'exSat sont encore questionnables, et la communauté doute s'il ne s'agit que de "dessiner un grand tableau" pour le BTC.
• La disposition 1DEX et RWA : 1DEX est l'échange décentralisé de Vaulta, qui tente de combler les lacunes de la DeFi. Cependant, une compatibilité EVM insuffisante et un manque de documentation ont conduit à des critiques selon lesquelles il s'agit d'un "travail en cours". Vaulta prévoit également d'offrir des opportunités d'investissement dans des actifs du monde réel (RWA) tels que l'immobilier et les actions par le biais de la tokenisation pour attirer des fonds institutionnels.

La transformation de Vaulta a déclenché des réactions polarisées. Les optimistes croient que la banque Web3 est en ligne avec la tendance à la conformité du marché de la cryptographie, et l'innovation de RAM et exSat a injecté une nouvelle vitalité dans EOS ; les pessimistes se demandent si la base technique de Vaulta peut rivaliser avec Ethereum et Solana, et que le plan de transformation pourrait simplement être un "changement de nom pour couper les poireaux". Sur la plateforme X, certaines personnes ont plaisanté, "Du tueur d'Ethereum au petit frère de Bitcoin, et maintenant vouloir être caissier de banque, EOS est vraiment une chaîne polyvalente."

Pourquoi WLFI parie-t-il sur EOS? L'entrelacement de la stratégie et de la spéculation

WLFI a acheté 3 millions de USDT pour acquérir 3,63 millions d'EOS, une transaction qui a eu lieu au milieu de l'effervescence de la transformation de Vaulta, combinant sa stratégie DeFi et l'effet de marque de la famille Trump, cette décision implique de multiples considérations.

Tout d'abord, les caractéristiques techniques de Vaulta s'alignent bien avec le stablecoin USD1 de WLFI. USD1 vise à fournir des services DeFi à faible coût et efficaces, et la haute capacité de traitement de Vaulta (1 bloc par seconde), des frais de transaction presque nuls et la compatibilité avec l'EVM en font une plateforme de fonctionnement idéale. Comparé aux frais de gaz élevés d'Ethereum et aux fluctuations du réseau de Solana, la stabilité de Vaulta prend en charge les transactions inter-chaînes et les pools de liquidité pour USD1. Le marché RAM de Vaulta fournit également des solutions efficaces pour les contrats intelligents et le stockage de données de USD1. Sur la plateforme X, les analystes spéculent que WLFI pourrait envisager de déployer des protocoles de prêt ou de paiement liés à USD1 sur exSat pour étendre les cas d'utilisation des stablecoins.

Deuxièmement, la faible valorisation de EOS offre des opportunités spéculatives. En mai 2025, le prix de l'EOS est d'environ 0,825 $, ce qui est un plus bas historique et présente un faible ratio cours/bénéfice. La hausse de 30 % déclenchée par la transformation de Vaulta et la croissance de la TVL d'exSat (587 millions de dollars) ont injecté un élan haussier dans l'EOS, avec le WLFI se négociant en ligne avec le marché, indiquant une position prudente à travers les marchés ouverts ou les transactions de gré à gré. Si le récit bancaire Web3 de Vaulta continue de fermenter, l'EOS pourrait revenir à 1,4 $ ou même plus, offrant des rendements significatifs. L'effet de marque de la famille Trump a amplifié davantage l'influence de marché de cet investissement, similaire au marché de sauvetage de l'EOS en 2018, et les utilisateurs de la plateforme X ont prédit : "L'entrée du WLFI pourrait déclencher la FOMO des détaillants, et l'EOS pourrait s'envoler vers 1 $ à court terme."

En outre, les plans exSat et RWA de Vaulta offrent des opportunités de synergie écologique pour WLFI. exSat soutient le Bitcoin DeFi via EOS RAM, en alignement avec l'objectif de chaîne transversale de 1 USD ; la tokenisation de l'immobilier et des actions de RWA offre des points d'entrée pour la stratégie de gestion de patrimoine de WLFI. WLFI peut obtenir des droits de souscription préférentiels pour RWA en investissant dans EOS, ou coopérer avec Vaulta pour développer de nouveaux produits. Le récent accord de 2 milliards de dollars de WLFI avec la société d'investissement MGX d'Abu Dhabi démontre également sa recherche de partenaires à l'échelle mondiale, et la communauté internationale de Vaulta peut offrir des opportunités sur les marchés émergents.

Le contexte politique du deuxième mandat de Trump (commençant en 2025) a renforcé la confiance dans les investissements de WLFI. La législation promouvant les stablecoins par l'administration Trump (comme le GENIUS Act) et le plan de 'Réserve stratégique de cryptomonnaie' peuvent créer un environnement favorable pour le modèle bancaire Web3 de Vaulta. En tant que projet phare de la famille Trump, l'investissement de WLFI dans EOS renforce non seulement son agencement sur le marché, mais renforce également l'image de marque de la blockchain 'Made in America' à travers le récit de transformation de Vaulta. Sur la plateforme X, un utilisateur a commenté : 'Acheter de l'EOS avec WLFI, c'est comme si Trump approuvait Vaulta, un double signal politique et de marché.'

Impact sur le marché et préoccupations

L'investissement de WLFI dans EOS pourrait déclencher une frénésie du marché à court terme. Bien que le volume de trading de 3 millions de USDT ne soit pas énorme, l'attention de la famille Trump pourrait pousser EOS à 1,0-1,4 USD, amplifiant le volume de trading et le sentiment de FOMO. À long terme, si WLFI et Vaulta parviennent à une coopération approfondie dans les domaines USD1, exSat ou RWA, cela pourrait insuffler une nouvelle vitalité dans l'écosystème EOS, attirant les développeurs et les utilisateurs. Cependant, les défis du déploiement de Vaulta (stabilité technique, conformité) et les pressions concurrentielles (Ethereum, Solana) sont inévitables. Le fardeau historique d'EOS (crise de confiance de Block.one) et la controverse sur les intérêts contradictoires de WLFI (profit familial d'environ 400 millions de dollars) pourraient également susciter un examen réglementaire, augmentant les risques d'investissement.

Pour les investisseurs, la sous-évaluation de EOS et le récit de Vaulta offrent des opportunités spéculatives à court terme, tandis que les dividendes en BTC de XRAM et la croissance de exSat ajoutent des points forts à l'écosystème. Cependant, la prudence est de mise pour les perspectives à long terme, et le remodelage des capacités d'exécution de Vaulta et la confiance du marché seront essentiels.

Conclusion

Les sept années d'EOS, de la gloire de l'ICO de 4,2 milliards de dollars à la baisse de 90% de la valeur marchande, constituent une histoire de gloire et de déclin à l'ère de la blockchain. La transformation de la banque Web3 de Vaulta insuffle une nouvelle vie à ce 'vieux cheval', et les innovations sur le marché de la RAM, exSat et RWA permettent à EOS de progresser contre la tendance du marché dans le marché baissier de 2025. L'achat de 3 millions de dollars d'EOS par WLFI n'est pas seulement une reconnaissance du potentiel technologique de Vaulta, mais aussi une initiative de haut niveau de la famille Trump sur le marché crypto. Cet investissement pourrait entraîner des gains à court terme pour EOS et ouvrir la voie à l'expansion de l'écosystème USD1, mais son succès à long terme dépend des capacités de mise en œuvre de Vaulta et de la reconstruction de la confiance.

Le cercle des cryptomonnaies n'a jamais manqué de drame. EOS, autrefois le "tueur d'Ethereum," revient maintenant sur le devant de la scène en tant que Vaulta, et l'entrée de WLFI est comme un signal de détresse, allumant l'imagination du marché. Le point final sera-t-il le renouveau de la banque Web3, ou un autre écho de spéculation? Le temps révélera la réponse. Quant aux investisseurs, face à ce "vieux cheval," suivre la tendance ou rester rationnel peut nécessiter un cœur assez fort.

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