BTC не можна купити піцу на чотирнадцятий день піци

День піци вже минув чотирнадцять років, піонери криптовсесвіту знову святкують нову річницю.

Цей святковий день походить від досягнення криптовалютного піонера Ласло Ханєца, який купив дві піци за десять тисяч BTC. Це не тільки перша транзакція в історії криптовалюти, але й ознака того, що BTC реалізував усі функції грошей. Це означає, що цифрова криптовалюта офіційно вийшла на історичну сцену світових грошей, відкривши новий ринок для авантюристів.

Чотирнадцять років пройшло, хоча ціна BTC зросла на кілька мільярдів разів, смак піци залишився незмінним, але купити піцу безпосередньо за BTC все ще малоймовірно (, окрім окремих країн ). BTC досяг значного прогресу в консенсусі вартості, але в застосуванні з часу, як Сатоші Накамото пішов, залишився на місці. "Система електронних грошей рівноправних" у Сатоші Накамото досі знаходиться лише на стадії технічної доцільності, без реального впровадження.

Саме через те, що застосування BTC досі не реалізовано, виникла поточна ситуація: BTC оточений різними стейблкоїнами та іншими цифровими криптовалютами. У традиційних ринках, таких як швидкі та дешеві системи грошових переказів у світі, анонімні валюти чорного ринку тощо, частка BTC постійно скорочується. Щоб отримати цю величезну частку глобального валютного ринку, уряд США спільно з Уолл-стріт намагається використати ринок цифрових криптоплатежів, започаткований біткоїном, для подальшого розширення доларової гегемонії.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

Давайте спочатку подумаємо над питанням:

Коли криптоорганізації припинили звичку виплачувати зарплату у BTC? Коли різноманітні акції з роздачею BTC перетворилися на роздачу стабільних монет у доларах та інших токенів?

З послабленням криптовіри, логіка ліквідності на ринку криптовалют зазнала якісних змін. Після 2021 року, скільки нових учасників все ще дотримуються BTC, ETH? Коли статус BTC, ETH як торгових засобів піддається сумніву, а право ціноутворення опиняється в руках Уолл-стріт, вся оцінка криптовалют глибше потрапляє під контроль США.

Стейблкоїни на основі долара зайняли функцію засобу обміну, яка раніше належала BTC та ETH, що зменшило їх здатність до захоплення вартості. На децентралізованих біржах BTC та ETH все ще можуть зберігати свої основні позиції на ринку. Але на централізованих біржах велика кількість торгових пар оцінюється у стейблкоїни на основі долара, кількість торгових пар зі стейблкоїнами на основі долара значно перевищує BTC та ETH. Право ціноутворення в криптовалюті почало підриватися ще до того, як BTC та ETH були закриті в ETF.

Таким чином, ринок, який спочатку підтримувався цінами BTC та ETH, перетворився на васала долара. Ідентичність власників та трейдерів цифрових криптовалют змінилася з ліберальних крипто-панків на короткозорих постачальників ліквідності в доларах і прихильників доларової гегемонії.

Справді, ситуація дещо сумна.

Амбіції США по поглинанню глобальних фінансів

Заклик епохи криптовалют

Блокчейн-система є системною технологічною революцією епохи творення. Децентралізовані платежі не просто копіюють функції мобільних платежів, перетворюючи міжнародні платежі з обчислення в днях на обчислення в секундах. Народження блокчейну створило низькострокове середовище для багатосторонньої довіри до транзакцій. Ця довіра, що використовується для транзакцій, може знизити витрати, а для внутрішніх організацій може сприяти виникненню абсолютно нових організаційних структур. Незважаючи на безглузду опір старих світових інтересів, світова еліта ніколи не відмовлялася від інтеграції технології блокчейн у традиційну фінансову систему. Міжнародний валютний фонд, Світовий банк та інші організації постійно надають політичні вказівки для криптоактивів та навіть цифрових валют центральних банків.

У рамках цієї великої тенденції всі суверенні країни, які мають право випускати фіатні валюти, замислюються над тим, як знайти своє місце в новому валютному середовищі. Блокчейн-технологія вирішує проблему довіри між фінансовими суб'єктами, є новою формою валюти з продуктивними перевагами, і випуск цифрових фіатних валют на основі блокчейн-технологій став невід'ємним вибором для великих країн. Китай та Європа обрали подібний шлях, впроваджуючи блокчейн-технології для відновлення платіжних та розрахункових систем. У порівнянні з цим, Китай перебуває попереду: Китай випускає цифровий юань на власній альянс-ланцюзі. Європейський центральний банк, після дворічних досліджень, виявив, що його система цифрових активів може здійснювати 40 тисяч транзакцій на секунду, закладаючи технологічну основу для подальшого розвитку цифрового євро. США обрали більш відкритий підхід, не відкидаючи можливість випуску цифрового долара приватними компаніями. На сьогоднішній день обсяги централізованих і децентралізованих стейблкоїнів вже перевищили 160 мільярдів доларів, несе відповідальність за ліквідність основних цифрових криптовалют у світі. Хоча цифровий долар не є випущеним Федеральною резервною системою, його ринкова прийнятність вже значно перевищує інших конкурентів.

Випуск криптографічних фіатних валют є найпрямішим і ефективним способом боротьби з рідними криптоактивами, про що міжнародний банк та Світовий банк не приховують.

Не тільки валюта стане криптографічною, але й активи. Величезна криптографізація активів сформує інтегрований глобальний фінансовий ринок, ринок товарів і ринок послуг. Той, хто зможе встигнути за швидким розвитком криптовалют, займе найбільшу частку ринку і отримає найбільшу вигоду.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

добробут країн-емітентів світових валют

Під час епідемії базова валюта США була надмірно надрукована, баланс активів і зобов'язань Федеральної резервної системи розширився більш ніж удвічі. Щоб вирішити проблему надмірно надрукованих кредитних грошей, скорочення балансу є неминучим вибором. Крім того, якщо вдасться створити новий ринок для надмірно надрукованих базових кредитних грошей, це також зможе підтримати попит і підтримати надмірну кількість кредитів, зберігаючи оцінку долара.

Криптодолар поступово підриває ринок криптозалучення. Криптосвіт не тільки є безгосподарською свободною територією, де будь-яка валюта може вільно конкурувати. Стейблкойни долара, випущені Tether та Circle, займають третє та шосте місця у рейтингу капіталізації криптовалют, а також є важливими загальними еквівалентами у криптосвіті, маючи найвищий рівень ліквідності. Оскільки рідні криптоактиви, такі як BTC, ETH, мають значну волатильність, використання стейблкойнів долара як активів для хеджування стало спільним консенсусом корінних жителів криптосвіту. Це безсумнівно закладає міцний фундамент для фінансового завоювання криптосвіту Сполученими Штатами.

Крипто-долар не тільки підриває ліквідність BTC та ETH на ринку криптовалют, але й проникає в традиційний фінансовий ринок. Децентралізовані характеристики ускладнюють традиційне регулювання. Тому крипто-фінанси не лише з'єднують ринки різних країн, але й глибоко інтегруються з цими суверенними ринками. Звіт Світового банку зазначає, що криптовалюти висувають вищі вимоги до регулювання. Через фактори регулювання та попиту криптовалюти більш поширені в країнах, що розвиваються, і в бідних регіонах. У Туреччині, Зімбабве та інших регіонах, де кредитування валют зазнало краху, цифрові валюти, включаючи стейблкоїни, вже потрапили в обіг.

"Ерозія" означає величезні прибутки. За кожною централізованою стабільною монетою стоїть близько 90% американських облігацій. Понад 90% USDC управляються валютним фондом BlackRock, який утримує лише викуплені облігації та самі облігації США. Кожен долар централізованої стабільної монети підтримується 0,9 доларами американських облігацій. Доларові стабільні монети забезпечують кращу масштабованість вартості та засіб для транзакцій у світі цифрової криптографії. Попит на ліквідність у світі цифрової криптографії також забезпечує задоволення або підтримку вартості, про яку мріє будь-який токен-економіст.

Квиток на їжу Уолл-стріт

Передісторія Федеральної резервної системи - це комерційний банківський картель. На початку право випуску грошей Федеральної резервної системи коливалося між основними комерційними банками та урядом. Більшість фінансових установ зазнали краху через нестачу ліквідності, мати власні "трубопроводи" гарантує стабільність у дощі та в посуху. Ось чому Уолл-стріт у США може постійно збирати урожай на глобальному ринку. Однак передача кредитної влади уряду, очевидно, не так вигідно, як тримати її під своїм контролем. Сьогодні основні централізовані стейблкоїни - це трюк, який використовує комерційні векселі та грошові ринкові фонди для обміну на долари. Наприклад, у випадку з USDC лише 10% - це готівкові резерви, решта - це активи грошового ринку, керовані BlackRock.

Ця здатність безпосередньо монетизувати активи можна назвати перетворенням каміння на золото. Раніше лише Федеральна резервна система мала таку можливість, тепер, ставши емітентом стабільної монети, можна поділитися монетарним податком, що забезпечує кредит для нових ринків.

Крім того, контроль над "краном" дозволяє безкінечно скуповувати на дні.

Токенізація у фінансовому секторі є грандіозною картиною, що розгортається, це революція у фінансовій галузі.

Наразі RWA переносить реальні активи на блокчейн, що не лише дозволяє продавати доларові активи за низькою ціною по всьому світу, розширюючи ринок покупців, але й поширює фінансові послуги, в яких домінують США, на весь світ. Досі глобальним інвесторам для виходу на американський капітальний ринок потрібні посередники-брокери. Після завершення відкриття рахунку KYC, також потрібно конвертувати валюту в долари та переказувати на вказаний рахунок. Особисті готівкові рахунки та інвестиційні рахунки розділені і не можуть бути з'єднані. Брокери також повинні отримувати ліцензії на діяльність у кожній країні. Така складна структура транснаціонального фінансового ринку буде замінена простим гаманцем + фронтендом та токеном + блокчейном. Як тільки кошти на ланцюгу, у поєднанні з децентралізованим KYC, можна брати участь у всіх кваліфікованих фінансових угодах. RWA навіть може використовувати американські фінансові послуги для фінансування проектів у країнах, що розвиваються.

Фінансова індустрія токенів, яка стає більш індустріалізованою та регульованою, неминуче залучить більше послуг. Коли інновації в промисловості домінують у Кремнієвій долині, ми використовуємо стейблкоін у доларах, щоб брати участь у наданні ліквідності на Уолл-стріт та в фінансових інструментах токенів, що регулюються SEC. Де шукати адвоката? Де знайти податкового бухгалтера? Чиє політичне керівництво потрібно слухати? Чиє обличчя потрібно розглядати? Це очевидно.

Розширення галузі супроводжується фінансовим важелем, випуском цінних паперів та токенів, що принесе безпосереднє багатство кредитних активів на Уолл-стріт у США. Вплив, отриманий США шляхом інвазії в галузь, дозволить американському капіталу в майбутньому продовжувати отримувати доходи.

! BTC Піца, Криптодоларові амбіції

BTC в глухому куті

Через вимоги проти відмивання грошей та тероризму навіть платежі стикаються з регуляторним тиском. Тому нинішня ситуація така: фіатні гроші тримаються в сфері платежів, а стейблкоїни змагаються за функцію торговельного медіатора BTC.

сфера платежів

Переваги криптоактивів полягають у ланцюгових обмеженнях, тоді як переваги долара США полягають у офлайн-оплатах.

Криптовані стабільні монети долара мають як обмеження на ланцюгу, так і можливість офлайн-платежів.

Через крипторахунки та підписи, централізовані доларові стабільні монети мають криптографічний підпис емітента. Щодо реалізації платежів, американські фінансові установи вже готові.

Наразі найпоширеніші картки для зберігання цифрових активів на останньому етапі платежів здебільшого використовують мережі Mastercard або Visa для завершення останньої милі. Mastercard і Visa подібні до охоронця у житловому комплексі, який вирішує, яка служба доставки може зайти, а яка отримує квиток для входу на глобальний ринок фізичних платежів.

Навіть якщо не використовувати стабільні монети для отримання статусу засобу для транзакцій на блокчейні, всі офлайн-платежі не можуть обійти обмеження ліцензованих платіжних установ. Mastercard та Visa мають найбільш широкі платіжні інтерфейси у світі, змушуючи емітентів цифрових криптокарт дотримуватися їхніх правил: розрахунок у доларах США. Якщо емітент картки може виконати стандартні процедури KYC та AML, перетворивши різні криптоактиви у відповідності з правилами на долари США, використання фінансових установ США дозволяє власникам монет здійснювати глобальні платежі. Деякі платіжні картки від бірж використовують саме цю модель. У цьому процесі цифрові криптоактиви існують лише як фінансові активи або засоби збереження, не відіграючи істотної ролі на етапі платежу.

Для більшості людей, які не є частиною криптовалютної сфери, використання стейблкоїнів для оплати буде більш інтуїтивно зрозумілим і зручним.

поле RWA

Використовуючи глобальну децентралізовану мережу, фінансові послуги різних країн безпосередньо зіткнуться з конкуренцією без відстані. Піринговий грошовий система BTC також є фінансовою послугою. Серед цих активів, які ближчі до фіатних валют, стейблкоїни як базова валюта є більш зручними.

Однією з найбільших характеристик цифрових криптоактивів є їхня проникність до фінансового регулювання. Вони є як децентралізованими, так і анонімними, що ускладнює реагування регуляторних органів у різних країнах. На відміну від фінансових установ, які повинні дотримуватися місцевих норм та отримувати ліцензії для ведення бізнесу в конкретній країні, Web3 є безгосподарною територією, обіцяною Сатоші Nakamoto криптоентузіастам; емітенти цифрових криптоактивів можуть вести бізнес на блокчейні без необхідності відкривати офіс або філію на місці. Стейблкоїни на базі долара мають вищу передбачуваність у сфері платежів.