З ростом токенізації RWA та прийняття інституцій як основного наративу цього бика, Chainlink, як ключова інфраструктура, що з'єднує традиційні фінанси та цифровий світ, набирає обертів, щоб стати найбільшим переможцем. Майлс Дойтшер зазначає, що Chainlink — це не просто проєкт, його механізм захоплення вартості формує потужний «ефект маховика» — зростання використання мережі безпосередньо перетворюється на постійний тиск на купівлю токенів $LINK та накопичення вартості.
Варто зазначити, що нещодавно запущений механізм «$LINK резерв» від Chainlink дав ринку можливість побачити реальну силу «ефекту маховика». Цей механізм автоматично обмінює та накопичує доходи від корпоративних співпраць та послуг на блокчейні у токени $LINK, тим самим безпосередньо пов’язуючи зростання фундаментальної вартості мережі з вартістю токена. Від моменту публікації оголошення ціна токена $LINK зросла майже на 50%.
$LINK, можливо, є однією з найочевидніших інвестиційних можливостей великої капіталізації в цьому циклі, але більшість людей, можливо, пропустять її. Це найбільший переможець, який виграє від інституалізації шифрування, а також від вибухового зростання стейблкоїнів, токенізації та RWA (активи реального світу).
Цей раунд бичачого ринку тісно пов'язаний з наративом Chainlink, причини чого в основному включають:
узгодження макротрендів
Загальний обсяг RWA за останні два роки зріс у 13 разів, з приблизно 1 мільярда доларів до понад 13 мільярдів доларів, ставши одним з найбільш динамічно зростаючих секторів у сфері шифрування.
Інституції визнали, що традиційна система SWIFT є повільною та неефективною, і більше не хочуть стикатися з проблемами фрагментації виконання зобов'язань, а бажають використовувати повноцінну платформу з кінця в кінець. Саме тому такі гіганти Уолл-Стріт, як BlackRock, активно просувають токенізацію активів, а також чому такі компанії, як Stripe (яка запустила ланцюг Tempo) і Circle (яка запустила ланцюг ARC), будують власні блокчейни.
У умовах фрагментації та одночасної присутності кількох ланцюгів потрібен «універсальний перекладач» для забезпечення взаємодії, і Chainlink саме пропонує це рішення. Будь-які токенізовані акції, облігації або нерухомість потребують оракула, щоб перенести їхню вартість на ланцюг, а $LINK є лідером ринку, займаючи 84% частки ринку ораклів лише на Ethereum, що є основною інфраструктурою для цієї трансформації в трильйони доларів.
На даний момент важко передбачити, яка L1 публічна блокчейн-мережа переможе, особливо на фоні того, що на ринок виходить безліч корпоративних ланцюгів, і неможливо визначити, який RWA додаток вирветься вперед. Але можна з упевненістю стверджувати, що Chainlink забезпечує всю цю діяльність, стаючи найяскравішим прикладом інвестиційного об'єкта у стилі «золота лихоманка».
Протягом тривалого часу ринок загалом вважав, що XRP стане представником, що його використовують установи, але з багатьох аспектів LINK навіть більше реалізувався в цій сфері, ніж XRP, а враховуючи оцінку, його потенціал для зростання є більш привабливим.
Порівняння даних
· XRPL DeFi TVL приблизно 8500 мільйонів доларів
· Загальна забезпечена вартість Chainlink (Total Value Secured) приблизно 846,5 мільярдів доларів США
Chainlink зафіксованого капіталу в мережі більше ніж в 1000 разів більше, ніж у XRPL, і його частка на ринку DeFi постійно зростає, наразі досягнувши 68%. Незважаючи на це, ринкова капіталізація XRP все ще приблизно в 12.1 разів перевищує капіталізацію LINK, тому LINK у поточному ціновому діапазоні виглядає більш привабливим.
Варто зазначити, що, крім біткоїна та ефіру, Chainlink також значно випереджає будь-який інший протокол за рівнем впровадження в традиційних фінансах (TradFi) і вже інтегрований багатьма велетнями TradFi, включаючи:
· ШВИДКИЙ
· DTCC (Депозитарна трастова розрахункова компанія США)
· Euroclear（Європейський кліринговий банк）
· JPMorgan
· Мастеркард (Mastercard)
Токеноміка: побудова вартісного колеса
Цінність мережі Chainlink здійснюється в основному через такі способи, а її джерела доходу поділяються на два типи:
Ланцюгові витрати: коли їхні послуги використовуються в різних мережах блокчейн, виникають ланцюгові витрати. Ці витрати використовуються для фінансування роботи мережі та викупу $LINK токенів.
Співпраця з підприємствами: укладення угод з великими компаніями та установами, такими як SWIFT або JPMorgan, які платять за інтеграцію рішень Chainlink. Частина коштів надійде до резервного фонду Chainlink для підтримки його довгострокового розвитку.
Наразі, протокол автоматично перетворює всі доходи (включаючи комісії з приватного ланцюга $ETH або $USDC) на $LINK та зберігає їх у стратегічному фонді.
Крім того, механізм стейкінгу також є надзвичайно важливим. Користувачі забезпечують безпеку мережі, блокуючи $LINK, і отримують приблизно 4,32% сталого річного доходу. Це створює постійний механізм скорочення постачання, видаляючи токени з відкритого ринку.
Це створює постійний, автоматизований механізм викупу, який безпосередньо перетворює рівень прийняття мережі в купівельний тиск, формуючи потужне коло цінності:
Використання збільшення → Підвищення доходу → Більше $LINK купується та блокуються → Підвищення безпеки мережі та ресурсів → Підвищення корисності
Технічний аналіз та підсумок
З технічного графіка видно, що $LINK вже подолав рівень тижневого опору у 20 доларів. Ця ціна протягом багатьох років була важливою точкою переходу між бичачим і ведмежим ринком, її важливість в основному прирівнюється до рівня 4000 доларів для ETH.
Отже, можна зрозуміти цінність Chainlink наступним чином: якщо AWS, Azure та GCP (три основні постачальники хмарних обчислень) відокремляться від своїх материнських компаній, їхня вартість досягне кількох трильйонів доларів. А Chainlink є основною B2B інфраструктурою для всієї економіки на блокчейні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому кажуть, що LINK є «невидимим двигуном» інституційного булрану?
Автор: Miles Deutscher, шифрування KOL
Переклад: Юлія, PANews
З ростом токенізації RWA та прийняття інституцій як основного наративу цього бика, Chainlink, як ключова інфраструктура, що з'єднує традиційні фінанси та цифровий світ, набирає обертів, щоб стати найбільшим переможцем. Майлс Дойтшер зазначає, що Chainlink — це не просто проєкт, його механізм захоплення вартості формує потужний «ефект маховика» — зростання використання мережі безпосередньо перетворюється на постійний тиск на купівлю токенів $LINK та накопичення вартості.
Варто зазначити, що нещодавно запущений механізм «$LINK резерв» від Chainlink дав ринку можливість побачити реальну силу «ефекту маховика». Цей механізм автоматично обмінює та накопичує доходи від корпоративних співпраць та послуг на блокчейні у токени $LINK, тим самим безпосередньо пов’язуючи зростання фундаментальної вартості мережі з вартістю токена. Від моменту публікації оголошення ціна токена $LINK зросла майже на 50%.
$LINK, можливо, є однією з найочевидніших інвестиційних можливостей великої капіталізації в цьому циклі, але більшість людей, можливо, пропустять її. Це найбільший переможець, який виграє від інституалізації шифрування, а також від вибухового зростання стейблкоїнів, токенізації та RWA (активи реального світу).
Цей раунд бичачого ринку тісно пов'язаний з наративом Chainlink, причини чого в основному включають:
узгодження макротрендів
Загальний обсяг RWA за останні два роки зріс у 13 разів, з приблизно 1 мільярда доларів до понад 13 мільярдів доларів, ставши одним з найбільш динамічно зростаючих секторів у сфері шифрування.
Інституції визнали, що традиційна система SWIFT є повільною та неефективною, і більше не хочуть стикатися з проблемами фрагментації виконання зобов'язань, а бажають використовувати повноцінну платформу з кінця в кінець. Саме тому такі гіганти Уолл-Стріт, як BlackRock, активно просувають токенізацію активів, а також чому такі компанії, як Stripe (яка запустила ланцюг Tempo) і Circle (яка запустила ланцюг ARC), будують власні блокчейни.
У умовах фрагментації та одночасної присутності кількох ланцюгів потрібен «універсальний перекладач» для забезпечення взаємодії, і Chainlink саме пропонує це рішення. Будь-які токенізовані акції, облігації або нерухомість потребують оракула, щоб перенести їхню вартість на ланцюг, а $LINK є лідером ринку, займаючи 84% частки ринку ораклів лише на Ethereum, що є основною інфраструктурою для цієї трансформації в трильйони доларів.
На даний момент важко передбачити, яка L1 публічна блокчейн-мережа переможе, особливо на фоні того, що на ринок виходить безліч корпоративних ланцюгів, і неможливо визначити, який RWA додаток вирветься вперед. Але можна з упевненістю стверджувати, що Chainlink забезпечує всю цю діяльність, стаючи найяскравішим прикладом інвестиційного об'єкта у стилі «золота лихоманка».
Протягом тривалого часу ринок загалом вважав, що XRP стане представником, що його використовують установи, але з багатьох аспектів LINK навіть більше реалізувався в цій сфері, ніж XRP, а враховуючи оцінку, його потенціал для зростання є більш привабливим.
Порівняння даних
· XRPL DeFi TVL приблизно 8500 мільйонів доларів
· Загальна забезпечена вартість Chainlink (Total Value Secured) приблизно 846,5 мільярдів доларів США
Chainlink зафіксованого капіталу в мережі більше ніж в 1000 разів більше, ніж у XRPL, і його частка на ринку DeFi постійно зростає, наразі досягнувши 68%. Незважаючи на це, ринкова капіталізація XRP все ще приблизно в 12.1 разів перевищує капіталізацію LINK, тому LINK у поточному ціновому діапазоні виглядає більш привабливим.
Варто зазначити, що, крім біткоїна та ефіру, Chainlink також значно випереджає будь-який інший протокол за рівнем впровадження в традиційних фінансах (TradFi) і вже інтегрований багатьма велетнями TradFi, включаючи:
· ШВИДКИЙ
· DTCC (Депозитарна трастова розрахункова компанія США)
· Euroclear（Європейський кліринговий банк）
· JPMorgan
· Мастеркард (Mastercard)
Токеноміка: побудова вартісного колеса
Цінність мережі Chainlink здійснюється в основному через такі способи, а її джерела доходу поділяються на два типи:
Ланцюгові витрати: коли їхні послуги використовуються в різних мережах блокчейн, виникають ланцюгові витрати. Ці витрати використовуються для фінансування роботи мережі та викупу $LINK токенів.
Співпраця з підприємствами: укладення угод з великими компаніями та установами, такими як SWIFT або JPMorgan, які платять за інтеграцію рішень Chainlink. Частина коштів надійде до резервного фонду Chainlink для підтримки його довгострокового розвитку.
Наразі, протокол автоматично перетворює всі доходи (включаючи комісії з приватного ланцюга $ETH або $USDC) на $LINK та зберігає їх у стратегічному фонді.
Крім того, механізм стейкінгу також є надзвичайно важливим. Користувачі забезпечують безпеку мережі, блокуючи $LINK, і отримують приблизно 4,32% сталого річного доходу. Це створює постійний механізм скорочення постачання, видаляючи токени з відкритого ринку.
Це створює постійний, автоматизований механізм викупу, який безпосередньо перетворює рівень прийняття мережі в купівельний тиск, формуючи потужне коло цінності:
Використання збільшення → Підвищення доходу → Більше $LINK купується та блокуються → Підвищення безпеки мережі та ресурсів → Підвищення корисності
Технічний аналіз та підсумок
З технічного графіка видно, що $LINK вже подолав рівень тижневого опору у 20 доларів. Ця ціна протягом багатьох років була важливою точкою переходу між бичачим і ведмежим ринком, її важливість в основному прирівнюється до рівня 4000 доларів для ETH.
Отже, можна зрозуміти цінність Chainlink наступним чином: якщо AWS, Azure та GCP (три основні постачальники хмарних обчислень) відокремляться від своїх материнських компаній, їхня вартість досягне кількох трильйонів доларів. А Chainlink є основною B2B інфраструктурою для всієї економіки на блокчейні.