Нещодавно політика Федеральної резервної системи (ФРС) зазнала суттєвих змін, що викликало широкий інтерес на ринку. Хоча на перший погляд рівень безробіття в 4% здається показником стабільності ринку праці, реальна ситуація може бути не такою оптимістичною. Зменшення імміграції призвело до скорочення пропозиції робочої сили, що викликає побоювання щодо стабільності ринку праці.

Ще більше турбує проблема інфляції. Мита вже підвищили рівень цін, а основний PCE все ще коливається в межах 2,5%-3%. Найскладнішим є можливе виникнення явища "інфляції, спричиненої очікуваннями", тобто очікування населення щодо зростання цін може перетворитися на самоздійснююче пророцтво.

Перед обличчям цієї складної ситуації, політичний вибір Федеральної резервної системи (ФРС) став надзвичайно важким. Цикл підвищення процентних ставок завершився, і поточна політична ставка 3,5%-4% вважається досягнутою нейтральною рівнем. Голова ФРС Джером Пауел, здається, відмовився від системи середнього цільового рівня інфляції (AIT), що використовувалася у 2020 році, і натомість перейшов до стратегії "управління очікуваннями". Але для початку процесу зниження ставок, можливо, доведеться дочекатися суттєвого погіршення даних про зайнятість, наприклад, у разі, якщо нові робочі місця поза сільським господарством впадуть нижче 100 000.

Для учасників ринку криптовалют надзвичайно важливо уважно стежити за двома ключовими показниками: звітом про непосадкову зайнятість, який публікується щоп’ятниці, та даними про основний PCE. Якщо кількість нових робочих місць знизиться нижче 100 тисяч, це може викликати сильні очікування на зниження процентних ставок, що, у свою чергу, може призвести до значного зростання ціни біткоїна. Аналогічно, якщо основний PCE продовжить знижуватися, це також створить простір для зниження ставок для Федеральної резервної системи (ФРС), що також буде вигідно для крипторинку.

Крім того, зміна політики Федеральної резервної системи (ФРС) матиме широкий вплив на інші ринки. Долар може опинитися під тиском через погіршення на ринку праці; на фондовому ринку акції споживчих товарів можуть бути під ризиком, тоді як захисні сектори, такі як комунальні послуги, можуть демонструвати більшу стабільність; на ринку облігацій дохідність 10-річних державних облігацій може коливатися в межах 4%-4.5%, ера тривалих низьких відсоткових ставок закінчилася.

В цілому, ринок криптовалют очікує сигналів про зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС), а ці сигнали в основному залежать від показників зайнятості та інфляції. Інвесторам слід бути обережними та уважно стежити за змінами цих економічних показників, щоб оперативно коригувати інвестиційні стратегії.