Всебічно оцініть проект DeFi Injective (INJ) з основ.
Оригінальна назва: «Interpreting Injective (INJ): Comprehensive Evaluation of DeFi Projects Based on SWOT» (Injective (INJ) SWOT Analysis: uating the Defi-Facing Blockchain)
Автор: Андрій Дідовський
Компіляція: Deep Tide TechFlow
Примітка: SWOT-аналіз – це аналіз операцій/основ, а не модель для технічних чи торгових цілей. (NFA, DYOR)
Структура аналізу SWOT складається з чотирьох елементів: сильні сторони, слабкі сторони, можливості та загрози. Він дає чудове уявлення про стан проекту з висоти пташиного польоту. Це може допомогти прийняти рішення про те, яким сферам потрібно приділити більше уваги, встановити цілі ефективності та організувати базове розуміння того, куди рухається проект.
Хоча SWOT-аналіз рідко, якщо взагалі використовується у сфері криптовалют, настав час застосувати цей перевірений часом метод оцінки до сфери цифрових активів.
Сьогодні дослідник Андрій Дідовський проведе SWOT-аналіз Injective (INJ), блокчейну, спеціально створеного для DEFI (з використанням Cosmos SDK).
перевага (внутрішня)
Повністю мережева інфраструктура книги замовлень
Хоча багато проектів DEX хваляться своєю децентралізацією, вони не розголошують ступінь своєї децентралізації. Насправді більшість DEX децентралізовані лише на рівні зберігання активів, тобто, хоча користувачі зберігають контроль над своїми коштами, сама біржа керує всіма діями в закритому централізованому середовищі. Injective вибирає більш агресивний шлях, розгортаючи ключову інфраструктуру додатків книги замовлень (роблення, прийняття та відповідність замовлень) у мережі.
Опір MEV
MEV є найбільшою проблемою, з якою стикаються у сфері онлайн-фінансування. Injective використовує дві функції для боротьби з MEV у своєму ланцюжку: FBA (Frequent Batch Auction) і Skip protocol. Injective давно використовує FBA, і його передумова ефективності проти MEV базується на трьох принципах. По-перше, події публікуються пакетами, а не окремими транзакціями, що усуває можливість перевпорядкування чи розчленування транзакцій. По-друге, існує єдина ціна ліквідації, яка усуває пріоритет шляхом виконання транзакцій за жорстко встановленою ціною протоколу. По-третє, закритий аукціон буде проведено після того, як будуть подані всі дії для усунення проблеми переднього розгойдування. Протокол Skip — це рішення з відкритим вихідним кодом, яке працює, дозволяючи раунд ставок перед випуском партій/транзакцій, і перерозподіляє ці прибутки користувачам і стейкерам, а не шукачам, замовникам і майнерам.
Децентралізований фонд страхування
Як протокол без дозволу, Injective дозволяє користувачам розвивати власні ринки деривативів у мережі. Однак ринки деривативів зазвичай вважаються дуже ризикованими, і структурувати їх у децентралізованому середовищі складно через можливість повного обнулення, залишаючи прибутковим трейдерам нікуди виводити свої прибутки. Визнаючи це, Injective запровадила децентралізований страховий фонд, розгорнутий для кожного окремого ринку. Страховий фонд забезпечує гарантії врегулювання та пом’якшує наслідки потенційної ліквідації.
Механізм палаючого аукціону
Burning є широко поширеним модулем у токеноміці криптовалют, однак більшість із них є дуже простими роздвоєними версіями. Injective розробив власний новий механізм «аукціону спалювання», де 60% усіх комісій за транзакції буде збиратися та передаватись у сховище (кошик різних активів). Раз на тиждень бібліотека проводить аукціон для учасників спільноти Injective на токени INJ. Переможець торгів отримає активи сховища, а токени INJ, розміщені на аукціоні, будуть спалені.
Повна різноманітність прихильників
Injective отримав значну довіру та фінансову підтримку від деяких найбільших імен у галузі, включаючи Pantera Capital, Binance, Jump і Mark Cuban.
Модель книги замовлень
Замість розкрученої моделі торгівлі AMM більшості DEX, Injective використовує традиційну модель зіставлення книги ордерів. Хоча AMM має деякі позитивні сторони, книги замовлень надають користувачам нескінченно високу деталізацію та дають їм більше контролю над своїми активами. Враховуючи знайомство традиційних фінансів із книгами замовлень, підприємства та установи, швидше за все, віддадуть перевагу працювати в середовищах, де вони довели ефективність створення моделей.
Висока пропускна здатність
Здатність обробляти ~>10,00 TPS і обробляти блоки приблизно 1,1 секунди з використанням механізму POS, забезпечує Injective чудову операційну ефективність і пропускну здатність транзакцій.
Слабкі сторони (внутрішні)
Рівень інфляції 10%
Враховуючи, що цей рівень інфляції не є постійним і що INJ обмежує максимальну пропозицію в 100 000 000 токенів, це аж ніяк не є каменем спотикання. Наразі пропозиція в обігу становить близько 80 000 000, тому ми можемо очікувати, що решта ~20 000 000 токенів INJ вийдуть на ринок протягом наступних 2-2,5 років; після цього рівень інфляції буде призупинено. Це не призводить до негативного розвитку проекту, але потенційно може чинити тиск на підвищення ціни.
15% ставок винагороди
Відповідно до високих темпів інфляції вищі ставки винагороди за ставки можуть вплинути на тенденцію до зростання через потенційні масові розпродажі стейкерами/учасниками мережі. Хоча здається, що нинішній пул стейкерів — це досвідчені довгострокові учасники, які не будуть ризикувати економічним добробутом проекту заради короткострокової вигоди, необхідно спланувати непередбачені ситуації, якщо будь-які великі стейкери координуватимуть свій вихід з мережі Injective. Позиції INJ можуть призвести до небажаної зміни ціни.
можливості (зовнішні)
Створення за допомогою Cosmos SDK
Будучи частиною екосистеми Cosmos IBC (Inter-Blockchain Communication), Injective має великий майбутній потенціал, щоб стати мережею з високим ступенем взаємодії, що забезпечує безперебійну та плавну крос-ланцюжну діяльність. Крім того, використовуючи Cosmos SDK, Injective успадковує консенсусний протокол Tendermint; це призводить до миттєвої завершеності транзакції.
SVM Rollup Rollout (Cascade)
Injective — це перший проект, у якому випущено IBC-сумісне середовище для обміну даними між екосистемою Cosmos і віртуальною машиною Solana Sealevel, що, у свою чергу, забезпечить обчислення між ланцюжками та потенційно покращить масштабованість обох ланцюжків за допомогою спільної паралельної обробки.
Інтеграція Wormhole і Python
Injective — це перший протокол в екосистемі IBC, який інтегрує Wormhole і Pyth. Червоточина — це перехресний міст, що з’єднує мережу Solana та передає активи до/з мережі Solana. Pyth — одна з найкращих мереж Oracle, яка забезпечує безпечні канали даних з деяких найбільших світових ринків (CBOE, Binance, OKX, Jane Street тощо). Наявність цих двох технологій на Injective відкриває теоретично необмежений ринковий потенціал для впровадження активів на основі Solana (через Wormhole) і токенізації RWA (через Pyth).
загрози (зовнішні)
Соціальна присутність надто низька
Порівняно з сильними перевагами традиційних соціальних медіа більшості проектів шифрування, Injective не прагне до розвитку сильної спільноти Degen. Незважаючи на те, що нещодавно вони почали розширювати стиль соціальних мереж (впроваджуючи NFT), але лише шляхом простого емпіричного спостереження можна зробити висновок, що рівень участі в них на кілька порядків нижчий, ніж в інших проектах такого ж рівня. Я очікую, що це зміниться, але, чесно кажучи, це не має великого значення, оскільки основна увага Injective зосереджена на обслуговуванні корпоративних клієнтів.
на завершення
Injective серйозно недооцінюють.У сфері DEFI лише кілька інноваційних лідерів пропонують таку потужну архітектуру та справді диференційовану технологію, водночас настільки стримані соціально. Це перший раз, коли я заглибився в основи Injective, і після всіх перевірок і досліджень я збираюся додати INJ до свого особистого портфоліо. Ще не знаю, чи буду використовувати їхню технологію, але точно хотів би торкнутися їхньої мережі.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Інтерпретація переваг, недоліків і можливостей Injective на основі моделі SWOT
Оригінальна назва: «Interpreting Injective (INJ): Comprehensive Evaluation of DeFi Projects Based on SWOT» (Injective (INJ) SWOT Analysis: uating the Defi-Facing Blockchain)
Автор: Андрій Дідовський
Компіляція: Deep Tide TechFlow
Примітка: SWOT-аналіз – це аналіз операцій/основ, а не модель для технічних чи торгових цілей. (NFA, DYOR)
Структура аналізу SWOT складається з чотирьох елементів: сильні сторони, слабкі сторони, можливості та загрози. Він дає чудове уявлення про стан проекту з висоти пташиного польоту. Це може допомогти прийняти рішення про те, яким сферам потрібно приділити більше уваги, встановити цілі ефективності та організувати базове розуміння того, куди рухається проект.
Хоча SWOT-аналіз рідко, якщо взагалі використовується у сфері криптовалют, настав час застосувати цей перевірений часом метод оцінки до сфери цифрових активів.
Сьогодні дослідник Андрій Дідовський проведе SWOT-аналіз Injective (INJ), блокчейну, спеціально створеного для DEFI (з використанням Cosmos SDK).
перевага (внутрішня)
Повністю мережева інфраструктура книги замовлень
Хоча багато проектів DEX хваляться своєю децентралізацією, вони не розголошують ступінь своєї децентралізації. Насправді більшість DEX децентралізовані лише на рівні зберігання активів, тобто, хоча користувачі зберігають контроль над своїми коштами, сама біржа керує всіма діями в закритому централізованому середовищі. Injective вибирає більш агресивний шлях, розгортаючи ключову інфраструктуру додатків книги замовлень (роблення, прийняття та відповідність замовлень) у мережі.
Опір MEV
MEV є найбільшою проблемою, з якою стикаються у сфері онлайн-фінансування. Injective використовує дві функції для боротьби з MEV у своєму ланцюжку: FBA (Frequent Batch Auction) і Skip protocol. Injective давно використовує FBA, і його передумова ефективності проти MEV базується на трьох принципах. По-перше, події публікуються пакетами, а не окремими транзакціями, що усуває можливість перевпорядкування чи розчленування транзакцій. По-друге, існує єдина ціна ліквідації, яка усуває пріоритет шляхом виконання транзакцій за жорстко встановленою ціною протоколу. По-третє, закритий аукціон буде проведено після того, як будуть подані всі дії для усунення проблеми переднього розгойдування. Протокол Skip — це рішення з відкритим вихідним кодом, яке працює, дозволяючи раунд ставок перед випуском партій/транзакцій, і перерозподіляє ці прибутки користувачам і стейкерам, а не шукачам, замовникам і майнерам.
Децентралізований фонд страхування
Як протокол без дозволу, Injective дозволяє користувачам розвивати власні ринки деривативів у мережі. Однак ринки деривативів зазвичай вважаються дуже ризикованими, і структурувати їх у децентралізованому середовищі складно через можливість повного обнулення, залишаючи прибутковим трейдерам нікуди виводити свої прибутки. Визнаючи це, Injective запровадила децентралізований страховий фонд, розгорнутий для кожного окремого ринку. Страховий фонд забезпечує гарантії врегулювання та пом’якшує наслідки потенційної ліквідації.
Механізм палаючого аукціону
Burning є широко поширеним модулем у токеноміці криптовалют, однак більшість із них є дуже простими роздвоєними версіями. Injective розробив власний новий механізм «аукціону спалювання», де 60% усіх комісій за транзакції буде збиратися та передаватись у сховище (кошик різних активів). Раз на тиждень бібліотека проводить аукціон для учасників спільноти Injective на токени INJ. Переможець торгів отримає активи сховища, а токени INJ, розміщені на аукціоні, будуть спалені.
Повна різноманітність прихильників
Injective отримав значну довіру та фінансову підтримку від деяких найбільших імен у галузі, включаючи Pantera Capital, Binance, Jump і Mark Cuban.
Модель книги замовлень
Замість розкрученої моделі торгівлі AMM більшості DEX, Injective використовує традиційну модель зіставлення книги ордерів. Хоча AMM має деякі позитивні сторони, книги замовлень надають користувачам нескінченно високу деталізацію та дають їм більше контролю над своїми активами. Враховуючи знайомство традиційних фінансів із книгами замовлень, підприємства та установи, швидше за все, віддадуть перевагу працювати в середовищах, де вони довели ефективність створення моделей.
Висока пропускна здатність
Здатність обробляти ~>10,00 TPS і обробляти блоки приблизно 1,1 секунди з використанням механізму POS, забезпечує Injective чудову операційну ефективність і пропускну здатність транзакцій.
Слабкі сторони (внутрішні)
Рівень інфляції 10%
Враховуючи, що цей рівень інфляції не є постійним і що INJ обмежує максимальну пропозицію в 100 000 000 токенів, це аж ніяк не є каменем спотикання. Наразі пропозиція в обігу становить близько 80 000 000, тому ми можемо очікувати, що решта ~20 000 000 токенів INJ вийдуть на ринок протягом наступних 2-2,5 років; після цього рівень інфляції буде призупинено. Це не призводить до негативного розвитку проекту, але потенційно може чинити тиск на підвищення ціни.
15% ставок винагороди
Відповідно до високих темпів інфляції вищі ставки винагороди за ставки можуть вплинути на тенденцію до зростання через потенційні масові розпродажі стейкерами/учасниками мережі. Хоча здається, що нинішній пул стейкерів — це досвідчені довгострокові учасники, які не будуть ризикувати економічним добробутом проекту заради короткострокової вигоди, необхідно спланувати непередбачені ситуації, якщо будь-які великі стейкери координуватимуть свій вихід з мережі Injective. Позиції INJ можуть призвести до небажаної зміни ціни.
можливості (зовнішні)
Створення за допомогою Cosmos SDK
Будучи частиною екосистеми Cosmos IBC (Inter-Blockchain Communication), Injective має великий майбутній потенціал, щоб стати мережею з високим ступенем взаємодії, що забезпечує безперебійну та плавну крос-ланцюжну діяльність. Крім того, використовуючи Cosmos SDK, Injective успадковує консенсусний протокол Tendermint; це призводить до миттєвої завершеності транзакції.
SVM Rollup Rollout (Cascade)
Injective — це перший проект, у якому випущено IBC-сумісне середовище для обміну даними між екосистемою Cosmos і віртуальною машиною Solana Sealevel, що, у свою чергу, забезпечить обчислення між ланцюжками та потенційно покращить масштабованість обох ланцюжків за допомогою спільної паралельної обробки.
Інтеграція Wormhole і Python
Injective — це перший протокол в екосистемі IBC, який інтегрує Wormhole і Pyth. Червоточина — це перехресний міст, що з’єднує мережу Solana та передає активи до/з мережі Solana. Pyth — одна з найкращих мереж Oracle, яка забезпечує безпечні канали даних з деяких найбільших світових ринків (CBOE, Binance, OKX, Jane Street тощо). Наявність цих двох технологій на Injective відкриває теоретично необмежений ринковий потенціал для впровадження активів на основі Solana (через Wormhole) і токенізації RWA (через Pyth).
загрози (зовнішні)
Соціальна присутність надто низька
Порівняно з сильними перевагами традиційних соціальних медіа більшості проектів шифрування, Injective не прагне до розвитку сильної спільноти Degen. Незважаючи на те, що нещодавно вони почали розширювати стиль соціальних мереж (впроваджуючи NFT), але лише шляхом простого емпіричного спостереження можна зробити висновок, що рівень участі в них на кілька порядків нижчий, ніж в інших проектах такого ж рівня. Я очікую, що це зміниться, але, чесно кажучи, це не має великого значення, оскільки основна увага Injective зосереджена на обслуговуванні корпоративних клієнтів.
на завершення
Injective серйозно недооцінюють.У сфері DEFI лише кілька інноваційних лідерів пропонують таку потужну архітектуру та справді диференційовану технологію, водночас настільки стримані соціально. Це перший раз, коли я заглибився в основи Injective, і після всіх перевірок і досліджень я збираюся додати INJ до свого особистого портфоліо. Ще не знаю, чи буду використовувати їхню технологію, але точно хотів би торкнутися їхньої мережі.