Американская криптовалютная биржа Coinbase 8 мая по местному времени опубликовала отчет за первый квартал (Q1), поскольку рыночная торговля после роста, связанного с выборами в США, несколько охладилась, и выручка и чистая прибыль не соответствовали ожиданиям.
По состоянию на 31 марта, скорректированная чистая прибыль составила 527 миллионов долларов. Прибыль на акцию составила 0,24 доллара, что ниже общепринятого рыночного прогноза в 1,93 доллара. Общий доход составил 2 миллиарда долларов, что немного ниже ожидаемых 2,12 миллиарда долларов и ниже 2,3 миллиарда долларов за четвертый квартал 2024 года. Доходы от торговли в первом квартале упали на 19% до 1,2 миллиарда долларов, объем торгов снизился на 10%.
Или под воздействием этой новости, акции Coinbase (COIN) упали на 2,67% в послеторговой сессии, в то время как в предыдущий торговый день они выросли на 5%. С начала этого года COIN упала на 16,83%.
доход
Q1 Средняя волатильность криптовалютных активов возросла, BTC достиг исторического максимума в январе. Однако под влиянием тарифной политики и макроэкономической неопределенности цены на криптовалюту упали синхронно с общим рынком. По сравнению с концом четвертого квартала, к концу первого квартала общая рыночная капитализация криптовалюты снизилась на 19%, до 2,7 триллиона долларов.
На этом фоне доход Coinbase составил 2 миллиарда долларов, что на 10% меньше по сравнению с предыдущим периодом; чистый доход упал на 94% до 66 миллионов долларов, что в основном связано с предварительными убытками от инвестиционного портфеля криптоактивов в 597 миллионов долларов, большая часть которых составляют нереализованные убытки. Скорректированная чистая прибыль составила 527 миллионов долларов, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составила 930 миллионов долларов.
Доход от торговли
Финансовый отчет Coinbase показывает, что торговля является основным источником дохода, составляя более 60% от общего дохода. Доход от торговли в первом квартале составил 1,3 миллиарда долларов, что на 19% ниже по сравнению с предыдущим кварталом. Общий объем спотовых торгов Coinbase снизился на 10% до 393,1 миллиарда долларов, но это лучше, чем на мировом спотовом рынке, где объемы торгов упали на 13%. В сегменте деривативов объем торгов Coinbase составил 803,6 миллиарда долларов, и доля рынка продолжает расти.
В первом квартале объем розничной торговли составил 781 миллиард долларов, что на 17% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Доход от розничной торговли составил 1,1 миллиарда долларов, что на 19% меньше по сравнению с предыдущим периодом, что в целом совпадает с падением объема торговли. В сегменте институциональной торговли объем составил 3150 миллиардов долларов, что на 9% меньше по сравнению с предыдущим периодом, а доход от институциональной торговли составил 99 миллионов долларов, что на 30% меньше по сравнению с предыдущим периодом.
Помимо влияния макроэкономического фона, вторым фактором снижения доходов в сравнении с предыдущим периодом является производственная деятельность. В отчетности говорится, что Coinbase инвестирует в возврат средств по сделкам и стимулирующие меры для создания ликвидности и привлечения клиентов. Эти возвраты и награды были вычтены из доходов от институциональной торговли.
Другие доходы от торговли
Q1 другие торговые доходы составили 68 миллионов долларов, что на уровне предыдущего квартала. Количество сделок на Base увеличилось на 16% по сравнению с предыдущим периодом, но средний доход от сделки снизился на 21%.
Подписка и доход от услуг
Выручка от подписки и услуг в первом квартале составила $698 млн, увеличившись на 9% последовательно, что обусловлено ростом доходов стейблкоинов и Coinbase One, а рыночная капитализация USDC достигла рекордного уровня в более чем $60 млрд. Тем не менее, этот рост был частично компенсирован снижением доходов от вознаграждений в блокчейне на 9% по сравнению с предыдущим кварталом. Основной причиной снижения стало снижение средних цен на активы, особенно ETH и SOL в месячном исчислении.
Q1 Доходы от стейблкоинов увеличились на 32% по сравнению с предыдущим кварталом и составили 298 миллионов долларов. Coinbase заявила, что этот рост частично был компенсирован более низкими средними процентными ставками. Среднее количество USDC в продуктах Coinbase увеличилось на 49% по сравнению с предыдущим кварталом и составило 12,3 миллиарда долларов.
Другие доходы от подписок и услуг составили 141 миллион долларов, увеличившись на 5% по сравнению с предыдущим кварталом. Количество подписчиков Coinbase One достигло исторического максимума в первом квартале, а подписка Coinbase One Premium (300 долларов в месяц) также показала рост.
Расходы
Общие операционные расходы в размере $1,3 млрд в первом квартале увеличились на 7% последовательно, или на $91 млн, в основном из-за более высоких переменных расходов из-за рыночной активности в начале квартала и убытков в криптоактивах, удерживаемых для операций. Расходы на технологии и разработку, общие и административные расходы, а также расходы на продажи и маркетинг увеличились на $40 млн, или на 4% последовательно, в основном из-за увеличения расходов на маркетинг, включая перформанс-маркетинг и стимулы USDC, а также более высоких затрат на поддержку клиентов. В конце квартала Coinbase увеличила количество штатных сотрудников на 5% по сравнению с предыдущим кварталом до 3 959 человек.
Комиссии за транзакции составили 303 миллиона долларов, что составляет 15% от чистого дохода, что на 4% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Снижение по сравнению с предыдущим периодом в основном связано с уменьшением торговой активности клиентов и снижением затрат на блокчейн-награды, связанных со снижением средней цены активов.
Технические и расходы на разработки составили 355 миллионов долларов, снизившись на 4% по сравнению с предыдущим периодом. Основной причиной снижения является уменьшение расходов, связанных с персоналом, несмотря на увеличение общего числа сотрудников. Общие и административные расходы составили 394 миллиона долларов, увеличившись на 9% по сравнению с предыдущим периодом. Рост в основном обусловлен увеличением затрат на поддержку клиентов и связанные с персоналом расходы. Расходы на продажи и маркетинг составили 247 миллионов долларов, увеличившись на 10% по сравнению с предыдущим периодом.
перспектива
В апреле общий доход от транзакций Coinbase составил около 240 миллионов долларов. Coinbase ожидает, что доходы от подписок и услуг во втором квартале составят от 600 до 680 миллионов долларов, так как ожидается, что рост доходов от стейблкоинов будет компенсирован падением доходов от блокчейн-награды из-за снижения цен на активы; доля комиссий за транзакции в чистом доходе составит около 15%; расходы на технологии и разработку, а также общие и административные расходы составят от 700 до 750 миллионов долларов.
Стоит отметить, что Coinbase активно развивает рынок деривативов, объявив о покупке крупнейшей в мире биржи опционов на биткойн и эфир Deribit за 2,9 миллиарда долларов, включая 700 миллионов долларов наличными и 11 миллионов акций обыкновенных акций Coinbase, однако цена покупки подлежит корректировке в соответствии с обычной практикой. Эта сделка все еще требует одобрения регулирующих органов и выполнения других стандартных условий сделки, и ожидается, что она будет завершена до конца года. В прошлом году открытые позиции Deribit превысили 30 миллиардов долларов, а объем торгов составил более 1 триллиона долларов.
Финансовый директор Coinbase Алесия Хаас в телефонной конференции по финансовым отчетам заявила: «Ожидаем, что Derebit сможет немедленно повысить нашу рентабельность и увеличить разнообразие и устойчивость торговых доходов.»
Кроме того, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг заявил на телефонной конференции для инвесторов, что в этом квартале Coinbase запустит пилотный проект, который позволит компаниям использовать стабильные монеты для платежей и расходов.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Подробное объяснение отчета Coinbase за Q1: чистая прибыль упала на 94% из-за нереализованных убытков в портфеле, выручка не соответствует ожиданиям.
Обобщение: Felix, PANews
Американская криптовалютная биржа Coinbase 8 мая по местному времени опубликовала отчет за первый квартал (Q1), поскольку рыночная торговля после роста, связанного с выборами в США, несколько охладилась, и выручка и чистая прибыль не соответствовали ожиданиям.
По состоянию на 31 марта, скорректированная чистая прибыль составила 527 миллионов долларов. Прибыль на акцию составила 0,24 доллара, что ниже общепринятого рыночного прогноза в 1,93 доллара. Общий доход составил 2 миллиарда долларов, что немного ниже ожидаемых 2,12 миллиарда долларов и ниже 2,3 миллиарда долларов за четвертый квартал 2024 года. Доходы от торговли в первом квартале упали на 19% до 1,2 миллиарда долларов, объем торгов снизился на 10%.
Или под воздействием этой новости, акции Coinbase (COIN) упали на 2,67% в послеторговой сессии, в то время как в предыдущий торговый день они выросли на 5%. С начала этого года COIN упала на 16,83%.
доход
Q1 Средняя волатильность криптовалютных активов возросла, BTC достиг исторического максимума в январе. Однако под влиянием тарифной политики и макроэкономической неопределенности цены на криптовалюту упали синхронно с общим рынком. По сравнению с концом четвертого квартала, к концу первого квартала общая рыночная капитализация криптовалюты снизилась на 19%, до 2,7 триллиона долларов.
На этом фоне доход Coinbase составил 2 миллиарда долларов, что на 10% меньше по сравнению с предыдущим периодом; чистый доход упал на 94% до 66 миллионов долларов, что в основном связано с предварительными убытками от инвестиционного портфеля криптоактивов в 597 миллионов долларов, большая часть которых составляют нереализованные убытки. Скорректированная чистая прибыль составила 527 миллионов долларов, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составила 930 миллионов долларов.
Доход от торговли
Финансовый отчет Coinbase показывает, что торговля является основным источником дохода, составляя более 60% от общего дохода. Доход от торговли в первом квартале составил 1,3 миллиарда долларов, что на 19% ниже по сравнению с предыдущим кварталом. Общий объем спотовых торгов Coinbase снизился на 10% до 393,1 миллиарда долларов, но это лучше, чем на мировом спотовом рынке, где объемы торгов упали на 13%. В сегменте деривативов объем торгов Coinbase составил 803,6 миллиарда долларов, и доля рынка продолжает расти.
В первом квартале объем розничной торговли составил 781 миллиард долларов, что на 17% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Доход от розничной торговли составил 1,1 миллиарда долларов, что на 19% меньше по сравнению с предыдущим периодом, что в целом совпадает с падением объема торговли. В сегменте институциональной торговли объем составил 3150 миллиардов долларов, что на 9% меньше по сравнению с предыдущим периодом, а доход от институциональной торговли составил 99 миллионов долларов, что на 30% меньше по сравнению с предыдущим периодом.
Помимо влияния макроэкономического фона, вторым фактором снижения доходов в сравнении с предыдущим периодом является производственная деятельность. В отчетности говорится, что Coinbase инвестирует в возврат средств по сделкам и стимулирующие меры для создания ликвидности и привлечения клиентов. Эти возвраты и награды были вычтены из доходов от институциональной торговли.
Другие доходы от торговли
Q1 другие торговые доходы составили 68 миллионов долларов, что на уровне предыдущего квартала. Количество сделок на Base увеличилось на 16% по сравнению с предыдущим периодом, но средний доход от сделки снизился на 21%.
Подписка и доход от услуг
Выручка от подписки и услуг в первом квартале составила $698 млн, увеличившись на 9% последовательно, что обусловлено ростом доходов стейблкоинов и Coinbase One, а рыночная капитализация USDC достигла рекордного уровня в более чем $60 млрд. Тем не менее, этот рост был частично компенсирован снижением доходов от вознаграждений в блокчейне на 9% по сравнению с предыдущим кварталом. Основной причиной снижения стало снижение средних цен на активы, особенно ETH и SOL в месячном исчислении.
Q1 Доходы от стейблкоинов увеличились на 32% по сравнению с предыдущим кварталом и составили 298 миллионов долларов. Coinbase заявила, что этот рост частично был компенсирован более низкими средними процентными ставками. Среднее количество USDC в продуктах Coinbase увеличилось на 49% по сравнению с предыдущим кварталом и составило 12,3 миллиарда долларов.
Другие доходы от подписок и услуг составили 141 миллион долларов, увеличившись на 5% по сравнению с предыдущим кварталом. Количество подписчиков Coinbase One достигло исторического максимума в первом квартале, а подписка Coinbase One Premium (300 долларов в месяц) также показала рост.
Расходы
Общие операционные расходы в размере $1,3 млрд в первом квартале увеличились на 7% последовательно, или на $91 млн, в основном из-за более высоких переменных расходов из-за рыночной активности в начале квартала и убытков в криптоактивах, удерживаемых для операций. Расходы на технологии и разработку, общие и административные расходы, а также расходы на продажи и маркетинг увеличились на $40 млн, или на 4% последовательно, в основном из-за увеличения расходов на маркетинг, включая перформанс-маркетинг и стимулы USDC, а также более высоких затрат на поддержку клиентов. В конце квартала Coinbase увеличила количество штатных сотрудников на 5% по сравнению с предыдущим кварталом до 3 959 человек.
Комиссии за транзакции составили 303 миллиона долларов, что составляет 15% от чистого дохода, что на 4% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Снижение по сравнению с предыдущим периодом в основном связано с уменьшением торговой активности клиентов и снижением затрат на блокчейн-награды, связанных со снижением средней цены активов.
Технические и расходы на разработки составили 355 миллионов долларов, снизившись на 4% по сравнению с предыдущим периодом. Основной причиной снижения является уменьшение расходов, связанных с персоналом, несмотря на увеличение общего числа сотрудников. Общие и административные расходы составили 394 миллиона долларов, увеличившись на 9% по сравнению с предыдущим периодом. Рост в основном обусловлен увеличением затрат на поддержку клиентов и связанные с персоналом расходы. Расходы на продажи и маркетинг составили 247 миллионов долларов, увеличившись на 10% по сравнению с предыдущим периодом.
перспектива
В апреле общий доход от транзакций Coinbase составил около 240 миллионов долларов. Coinbase ожидает, что доходы от подписок и услуг во втором квартале составят от 600 до 680 миллионов долларов, так как ожидается, что рост доходов от стейблкоинов будет компенсирован падением доходов от блокчейн-награды из-за снижения цен на активы; доля комиссий за транзакции в чистом доходе составит около 15%; расходы на технологии и разработку, а также общие и административные расходы составят от 700 до 750 миллионов долларов.
Стоит отметить, что Coinbase активно развивает рынок деривативов, объявив о покупке крупнейшей в мире биржи опционов на биткойн и эфир Deribit за 2,9 миллиарда долларов, включая 700 миллионов долларов наличными и 11 миллионов акций обыкновенных акций Coinbase, однако цена покупки подлежит корректировке в соответствии с обычной практикой. Эта сделка все еще требует одобрения регулирующих органов и выполнения других стандартных условий сделки, и ожидается, что она будет завершена до конца года. В прошлом году открытые позиции Deribit превысили 30 миллиардов долларов, а объем торгов составил более 1 триллиона долларов.
Финансовый директор Coinbase Алесия Хаас в телефонной конференции по финансовым отчетам заявила: «Ожидаем, что Derebit сможет немедленно повысить нашу рентабельность и увеличить разнообразие и устойчивость торговых доходов.»
Кроме того, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг заявил на телефонной конференции для инвесторов, что в этом квартале Coinbase запустит пилотный проект, который позволит компаниям использовать стабильные монеты для платежей и расходов.